Công ty Cổ phần Tập đoàn Khải Hoàn Land (HoSE: KHG) vừa công bố tài liệu phục vụ họp Đại hội đồng cổ đông thường niên 2022 dự kiến diễn ra ngày 30/3 tới đây. Nội dung đáng chú ý là kế hoạch kinh doanh đầy tham vọng và phương án huy động vốn mạnh nhất từ trước tới nay.

Theo đó, doanh nghiệp bất động sản mới nổi tại Tp.HCM đặt kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2022 sẽ lần lượt bằng 230% và 190% so với thực hiện năm 2021, tương đương đạt 2.962 tỷ đồng và 786 tỷ đồng. Nếu đạt được, đây sẽ là kết quả kinh doanh cao nhất trong lịch sử hoạt động của công ty.

Năm 2022, Khải Hoàn Land dự kiến chú trọng vào mảng đầu tư phát triển. Trong đó, công ty sẽ tham gia các dự án với vai trò là chủ đầu tư thay vì là đơn vị phân phối như trước. Khải Hoàn Land cũng sẽ đẩy mạnh việc hoàn thiện các thủ tục pháp lý và gia tăng quỹ đất lên trên 1.000 ha tại Tp.HCM và các tỉnh lân cận như Long An, Bà Rịa - Vũng Tàu, Phú Quốc, Vĩnh Long, Tiền Giang…

Cùng với việc tự phát triển các dự án, Khải Hoàn Land sẽ tiếp tục hợp tác với các chủ đầu tư khác, đặc biệt là Tập đoàn T&T của bầu Hiển để triển khai các dự án có quy mô lớn. Công ty cũng sẽ hợp tác với các chủ đầu tư có quỹ đất lớn, tiềm năng để phát huy thế mạnh.

Ở mảng phân phối, môi giới bất động sản, tập đoàn sẽ duy trì hợp tác với các chủ đầu tư có dự án lớn như Vinhomes, Masteri, KeppeLand… để phân phối.

Đồng thời, doanh nghiệp này sẽ tiếp tục duy trì phát triển mở rộng hệ thống chi nhánh quy mô tập trung trên cả nước để phục vụ cho việc hợp tác phân phối các sản phẩm với các chủ đầu tư lớn trên toàn quốc.

Tăng vốn lên trên 10.000 tỷ đồng

Năm 2021, doanh thu của doanh nghiệp bất động sản này đạt 1.288 tỷ đồng, tăng gấp 4,2 lần năm 2020. Trong đó, hoạt động môi giới bất động sản là nguồn thu chính chiếm hơn 69%, còn lại từ chuyển nhượng bất động sản. Sau khi trừ các khoản chi phí, Khải Hoàn Land lãi sau thuế 413 tỷ đồng, gấp 4,2 lần năm 2020.

Với kết quả ấn tượng năm vừa rồi, ban lãnh đạo Khải Hoàn Land lên kế hoạch trình cổ đông phương án chi trả cổ tức năm 2021 bằng cổ phiếu với tỉ lệ 10%, tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu nhận 10 cổ phiếu mới. Trong đó, nguồn vốn chi trả được trích từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đến cuối năm 2021.

Với vốn điều lệ 3.188 tỷ đồng, Khải Hoàn Land sẽ phát hành hơn 31,88 triệu cổ phiếu thông qua phương án này, qua đó bổ sung hơn 318,8 tỷ đồng vốn điều lệ. Hiện công ty này đang có khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối trên báo cáo tài chính đạt 572 tỷ đồng.

Ngoài ra, công ty cũng muốn phát hành tối đa gần 6,4 triệu cổ phiếu thưởng cho người lao động. Số đợt và số lượng cổ phiếu phát hành mỗi đợt ủy quyền cho HĐQT quyết định căn cứ theo tình hình cụ thể. Lượng cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng tối thiểu 1 năm và tối đa 3 năm. 

Khải Hoàn Land cũng dự kiến phát hành hơn 92,45 triệu cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu với tỉ lệ 29%, tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được quyền nhận 29 cổ phiếu mới. Mệnh giá phát hành gần 924,6 tỷ đồng. 

Công ty bất động sản này cũng dự kiến phát hành 200 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho tối đa 50 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp để tăng vốn. Giá phát hành chưa được công bố, nhưng lãnh đạo công ty cho biết sẽ không thấp hơn bình quân đóng cửa 20 phiên gần nhất ngày Hội đồng quản trị phê duyệt phương án. Hiện thị giá cổ phiếu KHG đang đi ngang vùng 18.000-19.000 đồng/cổ phiếu. Tạm tính theo mức giá này, Khải Hoàn Land có thể thu về khoảng 3.800 tỷ đồng nếu hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ nói trên. 

Số tiền huy động được từ đợt chào bán sẽ được sử dụng để bổ sung vốn phục vụ hoạt động kinh doanh; đầu tư phát triển quỹ đất, giải phóng mặt bằng, phát triển dự án bất động sản; mua các sản phẩm bất động sản có sẵn để bán và phát triển hệ thống chi nhánh quy mô tập trung.

Cũng trong năm 2022, doanh nghiệp phát triển bất động sản này sẽ chào bán cổ phiếu ra công chúng với tỉ lệ tối đa 62% (thực hiện sau khi hoàn thành các đợt phát hành trả cổ tức, phát hành tăng vốn từ vốn chủ sở hữu, phát hành riêng lẻ). Theo tính toán, công ty sẽ phát hành tối đa 400 triệu cổ phiếu mới với giá tối thiểu 10.000 đồng/cổ phiếu.

Số tiền dự kiến thu được từ đợt chào bán sẽ được phân bổ sử dụng cho các hoạt động gồm đầu tư phát triển quỹ đất, giải phóng mặt bằng, phát triển dự án bất động sản; mua các sản phẩm bất động sản có sẵn để bán; phát triển hệ thống chi nhánh quy mô tập trung.

Như vậy, nếu hoàn thành toàn bộ kế hoạch tăng vốn nói trên, vốn điều lệ của Khải Hoàn Land có thể vượt 10.000 tỷ đồng, cao gấp 3 lần mức vốn điều lệ hiện tại.

Trước đó, trong năm 2021, Khải Hoàn Land đã hoàn thành đợt phát hành cổ phiếu riêng lẻ tăng vốn và thu về 2.304 tỷ đồng, giúp tăng vốn lên hơn 3.188 tỷ đồng như hiện tại. Trong đó, công ty đã dành 1.940 tỷ để mua bất động sản có sẵn để bán và 364 tỷ còn lại dùng để bổ sung vốn lưu động.

Dấu hỏi về dòng tiền của Khải Hoàn Land

Đáng chú ý, cả 3 dự án Khải Hoàn Land đầu tư mua lại một phần đều do Tập đoàn T&T của ông Đỗ Quang Hiển (tức bầu Hiển) phát triển. Số này bao gồm 940 tỷ mua lại một phần dự án T&T City Millennia (huyện Cần Giuộc, Long An); 550 tỷ mua lại một phần dự án T&T Phố Nối (huyện Mỹ Hào, Hưng yên) và 450 tỷ mua lại một phần dự án T&T DC Complex (Hoàng Mai, Hà Nội).