Trái phiếu ngôi sao Việt, trái phiếu Soleil và trái phiếu Cung điện mùa đông là 3 loại trái phiếu chính do các công ty thành viên trực thuộc Tân Hoàng Minh phát hành. Cả 3 đều có tài sản bảo đảm, lãi suất cố định có thể lên tới 12%/năm.

Trái phiếu Ngôi sao Việt phát hành tháng 5/2021 với tổng giá trị 800 tỷ đồng có kỳ hạn 48 tháng, lãi suất cố định 12%/năm cho kỳ thanh toán đầu tiên và sau đó thả nổi dùng để mua lại để đầu tư Dự án Đầu tư xây dựng công trình công cộng, dịch vụ thương mại và nhà ở tại Khu đô thị mới Việt Hưng, quận Long Biên, Hà Nội.

Lần phát hành thứ hai vào 9/2021, tổng giá trị lô trái phiếu lên tới 1.900 tỷ đồng, kỳ hạn 60 tháng, dùng để thực hiện đầu tư Dự án Tổ hợp công trình dịch vụ công cộng, văn phòng, căn hộ ở tại phía Nam đường Đại Cồ Việt, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.

Trái phiếu Soleil của Công ty CP Đầu tư & Dịch vụ Khách sạn Soleil phát hành 3 đợt vào các tháng 7-8-11 năm 2021 để thực hiện Dự án Khu du lịch phức hợp Hoàng Hải, ấp Đường Bảo, xã Dương Tơ, huyện Phú Quốc, tỉnh Kiên Giang với tổng trị giá 1.750 tỷ đồng. Lãi suất của trái phiếu Soleil dao động từ 11,5-11,75%/năm.

Với trái phiếu Cung điện mùa đông do Công ty cổ phần Cung Điện Mùa Đông phát hành 3 đợt vào cuối năm 2021 với tổng giá trị lên tới 3.680 tỷ đồng. Hai lô phát hành năm 2021 đều có kỳ hạn 3 năm, lãi suất 11,5% để đầu tư Dự án Hoàng hải Phú Quốc, riêng lô năm 2022 chưa công bố thông tin cụ thể về mục đích phát hành.

Điều đáng nói là lô trái phiếu này phát hành chỉ 6 ngày khi Công ty Ngôi Sao Việt trúng đấu giá khu đất 3-12 tại KĐT mới Thủ Thiêm (TP.HCM) với số tiền lên tới 24.500 tỷ đồng (ngày 10/12/2021).

Chi tiết trái phiếu Soleil sản phẩm D'BOND A

Chi tiết trái phiếu Soleil sản phẩm D'BOND B

Và trái phiếu Cung điện mùa đông.

Tổng giá trị 8 lô cổ phiếu đã được công bố là 8.130 tỷ đồng. Như vậy, rất có thể lô trái phiếu mới trị giá 1.900 tỷ đồng đã được nhóm Tân Hoàng Minh phát hành gần đây và chưa công bố thông tin trên HNX.  

Theo các chuyên gia, mức lãi suất trái phiếu 12% vào thời điểm năm 2021 là rất rủi ro, khi mà trung bình toàn ngành bất động sản chỉ là 4,5-13%/năm. Ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc phân tích Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam từng cho biết, rủi ro của kênh đầu tư trái phiếu doanh nghiệp phần lớn nằm ở lãi suất. Lãi suất trái phiếu được phát hành càng cao thì càng rủi ro. Từ năm 2020 đến 2021, mặt bằng chung của lãi suất trái phiếu doanh nghiệp vào khoảng 11%-12%/năm, trong khi phần lớn doanh nghiệp đều tổn thương bởi dịch bệnh. Do đó, nhà đầu tư phải thận trọng khi quyết định mua trái phiếu ở mức lãi suất trên.

Vào quý III/2021, Vụ Tài chính Ngân hàng - Bộ Tài chính cũng khuyến cáo nhà đầu tư cân nhắc kỹ rủi ro khi quyết định đầu tư trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, cần tìm hiểu kỹ các điều kiện, điều khoản của trái phiếu và tình hình tài chính của doanh nghiệp phát hành. Cần hết sức thận trọng khi quyết định mua trái phiếu của doanh nghiệp có tình hình tài chính kém, kinh doanh thua lỗ; doanh nghiệp phát hành không có tài sản bảo đảm.

Theo Vụ Tài chính Ngân hàng, nhà đầu tư cá nhân nên thận trọng với việc chào mời và cam kết của các tổ chức phân phối trái phiếu, trong đó có việc xác nhận nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp; không mua trái phiếu doanh nghiệp chỉ vì lãi suất cao. Rủi ro cho nhà đầu tư cũng sẽ tiềm ẩn lớn khi thị trường bất động sản có biến động tiêu cực.