Vào ngày 14/4, ba ngân hàng lớn của nước Mỹ báo cáo lợi nhuận quý 1 vượt ngoài mong đợi. Nhưng các nhà đầu tư nhận ra rằng đây không hẳn là một tín hiệu tốt cho thị trường.

Những thông tin cần biết

Ngân hàng JPMorgan Chase, Wells Fargo và Citi đã báo cáo lợi nhuận vào ngày 14/4. Cả ba ngân hàng lớn của Mỹ đều có lợi nhuận và doanh thu vượt kỳ vọng. Kết quả của JPMorgan là ấn tượng nhất với lợi nhuận tăng 52% trong quý đầu tiên.

CEO Jamie Dimon của JPMorgan lưu ý rằng các ngân hàng có thể đã thành công ngoạn mục, nhưng nền kinh tế Mỹ vẫn đang bất ổn. Ông nói: “Mọi người cần chuẩn bị cho khả năng lãi suất tăng cao hơn trong thời gian dài hơn. Điều này có thể kéo thêm nhiều ngân hàng chịu trận”.

Ngoài mối nguy các ngân hàng sụp đổ, các nhà phân tích và kinh tế lo ngại thị trường bất động sản thương mại châu Âu có thể là lĩnh vực tiếp theo bị ảnh hưởng trong bối cảnh lãi suất tăng cao hơn. Citi cho rằng cổ phiếu bất động sản châu Âu có thể giảm từ 20% đến 40% từ nay đến năm 2024.

Mặc dù các ngân hàng có kết quả xuất sắc, các thị trường của Mỹ đã có một ngày thứ Sáu ảm đảm khi doanh số bán lẻ suy giảm. Song, cổ phiếu ngân hàng châu Âu đã tăng 3%, giúp chỉ số Europe STOXX 600 đạt mức cao nhất trong vòng 52 tuần trở lại đây.

Chuyên gia Scott Schnipper nhấn mạnh rằng thị trường tuần này chủ yếu sẽ bị tác động bởi các báo cáo lợi nhuận. Một lời khuyên quan trọng cho các nhà đầu tư là không phải số tốt sẽ mang lại kết quả tốt, bởi vì các dự báo lợi nhuận đã không mấy tích cực trong một thời gian dài.

Điểm mấu chốt

Các nhà dầu tư không bị “đánh lừa” bởi nguồn thu đáng kinh ngạc của các ngân hàng lớn.

Lợi nhuận và doanh thu của cả ba ngân hàng công bố báo cáo đầu tiên đều tăng so với một năm trước đó. JPMorgan đã báo cáo doanh thu kỷ lục là 39,34 tỷ USD, tăng 25% và cao hơn 3 tỷ USD so với ước tính của các nhà phân tích. Doanh thu của Wells Fargo tăng 17% và của Citi tăng 12%.

Cổ phiếu các ngân hàng theo đó cũng xanh rực rỡ. Cổ phiếu JPMorgan tăng 7,55% và Citi tăng 4,78%. Mặc dù cổ phiếu Wells Fargo giảm 0,05%, đó không phải vì kết quả không tốt, có mà thể do không đạt được kỳ vọng của Phố Wall như hai ngân hàng còn lại.

Nhờ đâu các ngân hàng ghi nhận kết quả xuất sắc?

Các ngân hàng thực sự nên biết ơn việc lãi suất tăng cao. Nhờ đó, họ có lãi suất cho vay cao hơn, trong khi vẫn giữ lãi suất tiết kiệm ở mức thấp. Các ngân hàng sẽ thu về phần chênh lệch, được gọi là thu nhập lãi thuần (net interest income). Dường như, các nhà băng Mỹ sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ môi trường lãi suất cao hiện nay. JPMorgan dự đoán thu nhập lãi thuần sẽ cao hơn 7 tỷ USD so với dự báo trước đó.

Song, lãi suất cao là con dao hai lưỡi. Mặc dù lãi suất cao thúc đẩy thu nhập của các ngân hàng lớn, nó cũng vạch ra những điểm yếu trong bảng cân đối kế toán. Điều đó có nghĩa là các ngân hàng khu vực có thể không có tin tốt để công bố trong báo cáo lợi nhuận sắp tới.

Nói cách khác, những gì là tốt cho nguồn lợi của các ngân hàng chưa chắc đã tốt cho nền kinh tế. Quả thật, dữ liệu công bố ngày 14/4 cho thấy nền kinh tế đang chậm lại. Doanh số bán lẻ tháng 3 đã giảm 1%, thấp hơn so với dự đoán của các nhà kinh tế. CEO Jane Fraser của Citigroup nhận thấy “sự giảm sút đáng kể” trong chi tiêu của người tiêu dùng trong năm nay.

Trước những thông tin bất ngờ từ các ngân hàng lớn, các nhà đầu tư vẫn giữ “cái đầu lạnh”, khiến cả ba chỉ số chính cùng lao dốc. S&P 500 giảm 0,21%, Dow Jones giảm 0,42% và Nasdaq Composite giảm 0,35%.

Những báo cáo lợi nhuận tiếp theo trong tuần này sẽ mang đến cho các nhà đầu tư cái nhìn rõ nét hơn về thị trường. Charles Schwab công bố báo cáo vào thứ Hai; Bank of America, Goldman Sachs và Netflix vào thứ Ba; Morgan Stanley, IBM và Tesla vào thứ Tư; American Express vào thứ Năm và Procter & Gamble vào thứ Sáu.

Theo CNBC