Nasdaq hôm qua (12/6) đã đồng ý mua lại Công ty phần mềm Adenza thuộc sở hữu của Thoma Bravo với giá 10,5 tỷ USD, đây là thỏa thuận lớn nhất từ trước đến nay của nhà điều hành sàn giao dịch nhằm mở rộng dấu ấn trong lĩnh vực công nghệ tài chính (Fintech).
Tuy nhiên, các cổ đông đã tỏ ra bất ngờ và không mấy lạc quan về thương vụ trên.
Trong những năm gần đây, Nasdaq dưới sự lãnh đạo của Giám đốc điều hành (CEO) Adena Friedman đã tiến hành một loạt các thương vụ tương tự đối với các công ty fintech.
CEO Nasdaq Friedman cho rằng Adenza là một công ty ít được biết đến nên các nhà đầu tư sẽ mất thời gian để tìm hiểu chi tiết.
Adenza được thành lập vào năm 2021 khi Thoma Bravo sáp nhập Calypso Technologies với AxiomSL.
Adenza chuyên về phát triển phần mềm quản lý và quản lý rủi ro cho các ngân hàng và công ty môi giới tài chính, dự kiến sẽ tạo ra doanh thu khoảng 590 triệu USD trong năm 2023.
Nasdaq cho biết, việc mua lại công ty Adenza dự kiến sẽ giúp tăng trưởng doanh thu trong trung hạn cho bộ phận giải pháp doanh nghiệp, bên chuyên thiết kế và phát triển phần mềm tài chính cho các nhà đầu tư, từ 7-10% lên 8-11%.
Tuy nhiên, ông Michael Miller, chuyên gia phân tích của công ty dịch vụ tài chính Morningstar bày tỏ vô cùng thận trọng về mức giá mà Nasdaq đưa ra để mua Adenza.
Thỏa thuận trên định giá Adenza gấp gần 18 lần doanh thu công ty này dự kiến đạt trong năm 2023.
Bên cạnh đó, ông Miller cho biết, kế hoạch phát hành khoản nợ mới trị giá 5,9 tỷ USD của Nasdaq, nếu thỏa thuận được các cơ quan quản lý chấp thuận sẽ làm suy yếu hồ sơ quản lý rủi ro tài chính của công ty, mặc dù Nasdaq có kế hoạch giảm đáng kể mức nợ trong vòng 18 tháng.
Sau thông tin trên, hãng xếp hạng tín nhiệm toàn cầu S&P đã hạ xếp hạng công ty hành nợ dài hạn cùng với xếp hạng phát hành đối với các trái phiếu không có bảo đảm cấp cao của Nasdaq từ 'BBB +' xuống 'BBB'.
Được biết, Nasdaq giống như các công ty cùng ngành, đã tiến hành hàng loạt vụ mua bán để đa dạng hóa danh mục đầu tư công nghệ và sở hữu trí tuệ, sau khi các quy định vào năm 2005 mở cửa thị trường giao dịch chứng khoán để thu hút sự cạnh tranh từ các nhà môi giới.
Các thương vụ mua lại đáng chú ý của Nasdaq bao gồm công ty quản lý Sàn giao dịch thị trường Bắc Âu OMX với giá 3,7 tỷ USD vào năm 2007, Sàn giao dịch chứng khoán quốc tế ISE với giá 1,1 tỷ USD vào năm 2016, nhà cung cấp thông tin và phân tích thị trường eVestement với giá 705 triệu USD vào năm 2017 và công ty phần mềm chống tội phạm tài chính Verafin với giá 2,75 tỷ USD vào năm 2020. Các nhà đầu tư đa phần đều đánh giá tích cực về những thương vụ này.