Mua BID ở vùng giá 42.000 đồng/cp

Ngày 20-6, công ty CP Chứng khoán DSC (DSC) có báo cáo phân tích cổ phiếu BID của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) và đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu này ở vùng giá 42.000 đồng/cp.

Theo DSC,  BIDV là một trong 4 ngân hàng quốc doanh tại Việt Nam, sở hữu quy mô tổng tài sản đứng đầu toàn ngành. Hoạt động kinh doanh của BIDV tích cực rõ rệt sau thương vụ bán 15% vốn cổ phần cho Keb Hana với giá trị gần 20.300 tỉ đồng, lớn nhất lịch sử ngành ngân hàng. 

Keb Hana cũng lấn sâu vào hệ sinh thái của BIDV sau khi tiếp tục rót vốn vào BSC. Sau thương vụ bán vốn rất thành công và thu về nguồn lực tài chính lớn, BIDV bước vào một năm cao điểm để "dọn dẹp" báo cáo tài chính, tăng bộ đệm dự phòng lên mức đáng kể.

Cùng với đó, mức tăng tín dụng quí I/2023 của BIDV đạt cao nhất trong 8 năm qua, nổi trội hơn so với mặt bằng chung cả ngành, kéo theo tỉ lệ LDR (đo lường thanh khoản) tăng từ 85% lên 89% được cho là từ việc BIDV đã giải ngân theo hợp đồng tín dụng đã cam kết trong năm 2022.

DSC dự phóng thu nhập lãi thuần của BIDV tăng trưởng 11%, đạt 62.237 tỉ đồng do nhu cầu tín dung tổng thể năm 2023 vẫn yếu. Thu nhập ngoài lãi 2023 sẽ có khả năng cải thiện nhờ việc BID xem xét triển khai lại các loại phí quản lý.

BIDV  đặt kế hoạch trích lập dự phòng khoảng 20.000 - 21.000 tỉ năm 2023, tuy nhiên, với quan điểm thận trọng chúng tôi duy trì mức trích lập cao ngang năm 2022. Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận trước thuế của BID có thể vượt ngưỡng 1 tỉ USD vào năm 2023, đạt 27.342 tỉ đồng, tăng khoảng 18% so với năm 2022. DSC định giá mục tiêu của BID khoảng 50.000 đồng/cp, tăng khoảng 14% so với giá đóng cửa ngày 16-6-2023 là 43.700 đồng/cp.

VRE mục tiêu 33.054 đồng/cp

Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) tiếp tục khuyến nghị mua cổ phiếu VRE của Công ty CP Vincom Retail với giá mục tiêu 33.054 đồng/cp dựa trên kỳ vọng tích cực của cả hai mảng cho thuê BĐS và chuyển nhượng BĐS.

Theo báo cáo ngày 20-6, ACBS cho rằng VRE đạt kết quả kinh doanh quí I/2023 khả quan với doanh thu thuần đạt 1.943 tỉ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 1.000 tỉ đồng, hoàn thành 19% và 22% kế hoạch chủ yếu nhờ mảng cho thuê tăng trưởng mạnh khi không chi hỗ trợ khách thuê và 3 trung tâm thương mại mới được khai trương kể từ quí II/2022.

Với tình hình tài chính lành mạnh cùng với đội ngũ quản lý năng động và thị phần dẫn đầu, VRE được kỳ vọng sẽ tiếp tục hưởng lợi từ tầng lớp trung lưu đang gia tăng, sự phát triển các khu đô thị mới và sự mở rộng liên tục của các thương hiệu quốc tế tại Việt Nam.

Kết hợp các phương pháp định giá, công ty đưa ra giá mục tiêu cho VRE ở mức 33.054 đồng/cp vào cuối năm 2023, cao hơn một chút so với giá mục tiêu trước đây đã đưa ra.

Cân nhắc mua GVR

Công ty CP Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua GVR của Tập đoàn Cao su Việt Nam với giá mục tiêu 23.800 đồng/cp nhờ động lực tăng trưởng dự án khu công nghiệp.

Theo KBSV, trong quí I/2023, GVR ghi nhận doanh thu 4.315 tỉ đồng, trong đó đóng góp chính vẫn là doanh thu từ mủ cao su đạt 2,916 tỉ đồng. Sản lượng và giá bán sản phẩm cao su và gỗ của GVR đều giảm mạnh dẫn đến sự sụt giảm của biên gộp GVR. Lợi nhuận trước thuế của GVR trong quí I/2023 ghi nhận 948 tỉ đồng, theo báo cáo 20-6.

KBSV dự đoán các mảng mủ cao su, công nghiệp cao su, gỗ và các sản phẩm từ gỗ của GVR khó phục hồi trong 2023 do ảnh hưởng tiêu cực từ thị trường BĐS và suy thoái kinh tế tại nhiều quốc gia.

Theo KBSV, Nam Tân Uyên 3 được xem là động lực tăng trưởng khu công nghiệp của GVR trong ngắn và trung hạn. Cùng với đó, GVR cũng đang dồn lực tập trung tiến hành thủ tục, đẩy nhanh tiến độ cho 8 dự án khu công nghiệp, kỳ vọng có thể đi vào khai thác trước năm 2026.

Dựa trên cơ sở đó, KBSV khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc mua đối với cổ phiếu GVR ở mức giá mục tiêu 23.800 đồng/cp.

(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).