Theo Báo cáo chiến lược của SSI Research, nhóm phân tích tin rằng các công ty kinh doanh xuất khẩu cá tra sẽ bắt đầu thấy ghi nhận mức lợi nhuận cải thiện trong nửa cuối năm 2023, nhờ chi phí giảm bao gồm giá đầu vào giảm (tôm, cá nguyên liệu và thức ăn thủy sản) và chi phí vận chuyển giảm.
Mặc dù triển vọng các đơn đặt hàng sang Mỹ và Trung Quốc vẫn chưa chắc chắn do nền kinh tế phục hồi chậm và mức tồn kho tăng cao.
Trong nửa cuối năm 2022, sản lượng xuất khẩu cá tra sang Mỹ và Trung Quốc giảm lần lượt 31% và 22%, trong khi giá bán bình quân sang Mỹ và Trung Quốc giảm lần lượt 9% và 3% so với nửa đầu năm 2022.
Trong khi sản lượng tiêu thụ giảm đáng kể kể từ quý III/2022, thì giá bán bình quân chỉ bắt đầu giảm kể từ quý IV/2022 (giá bán bình quân đạt đỉnh trong tháng 7/2022).
SSI vẫn kỳ vọng các doanh nghiệp xuất khẩu hàng đầu vào thị trường Mỹ như VHC, sẽ ghi nhận mức lợi nhuận giảm nhẹ hoặc đi ngang so với cùng kỳ trong quý III/2023, do giá bán trung bình đạt đỉnh trong quý III/2022 và tăng trưởng lợi nhuận dương từ quý IV/2023.
Giá tôm nguyên liệu, cá nguyên liệu và cá giống (đồng/kg) (Nguồn: VASEP, SSI).
Nhóm phân tích có quan điểm thận trọng hơn nhiều về sự phục hồi của giá cá tra bình quân sang Mỹ do cạnh tranh gay gắt. Đồng thời, ANV cũng được hưởng lợi khi được miễn thuế chống bán phá giá của Mỹ trong năm nay.
Đối với CTCP Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC), theo ban lãnh đạo, đơn đặt hàng trong quý III/2023 đang dần cải thiện so với quý II/2023 xét về sản lượng tiêu thụ. Do đó, SSI kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 11.000 tỷ đồng và 1.300 tỷ đồng trong năm 2023, lần lượt giảm 17% và 34% so với cùng kỳ.
Trong năm 2024, đội ngũ phân tích kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 12.400 tỷ đồng và 1.500 tỷ đồng, tăng 12,4% và 14% so với cùng kỳ.
Đối với CTCP Nam Việt (HoSE: ANV), SSI ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận ròng năm 2023 lần lượt là 4.900 tỷ đồng, tăng 1% và 465 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ.
Trong năm 2024, SSI ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt đạt 5.300 tỷ đồng và 611 tỷ đồng, tăng 8% và 32% so với cùng kỳ, do SSI kỳ vọng xuất khẩu sẽ bắt đầu phục hồi vào cuối quý IV/2023 hoặc đầu năm 2024.
Tăng trưởng lợi nhuận của VHC theo quý (Nguồn: VHC, SSI).
Đối với CTCP Thực phẩm Sao Ta (HoSE: FMC), SSI ước tính doanh thu thuần đạt 2.100 tỷ đồng, giảm 25% trong 6 tháng đầu năm 2023. Trong tháng 6/2023, SSI nhận thấy kim ngạch xuất khẩu tôm của FMC tăng mạnh với mức doanh thu đạt 442 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ, gần với mức đỉnh xuất khẩu trong năm 2022.
Nhóm phân tích kỳ vọng doanh thu sẽ chạm đáy trong quý II/2023 về giá trị tuyệt đối và doanh thu của FMC sẽ phục hồi từ nửa cuối năm 2023.
Ngoài ra, kim ngạch Việt Nam xuất khẩu tôm sang thị trường Mỹ đang có dấu hiệu cải thiện và đạt 68 triệu USD, giảm 31% so với cùng kỳ và tăng 24% so với tháng trước, trong tháng 5/2023, đây là tháng thứ 4 liên tiếp ngành xuất khẩu tôm ghi nhận tăng trưởng theo tháng.
Theo Vasep, giá tôm có xu hướng chạm đáy và ngành xuất khẩu tôm sang Mỹ có thể phục hồi sau nửa cuối năm 2023 khi mùa cao điểm xuất khẩu là vào cuối quý III/2023.
Trong năm 2023, SSI ước tính doanh thu thuần và LNST của cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 5.700 tỷ đồng và 330 tỷ đồng, tăng 0,2% và 7% so với cùng kỳ.
Trong năm 2024, SSI ước tính doanh thu thuần và LNST của cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 6.200 tỷ đồng và 368 tỷ đồng, lần lượt tăng 8,2% và 11,2% so với cùng kỳ. Với giá bán bình quân cao hơn, thị trường Nhật Bản sẽ giúp FMC đạt mức tăng trưởng lợi nhuận khả quan trong năm 2023.