Công ty chứng khoán MBS khuyến nghị nắm giữ 2 cổ phiếu là VNM và PVD.

Đối với cổ phiếu VNM của Tổng công ty cổ phần sữa Việt Nam, chứng khoán MBS cho biết trong quý II/2023, dù doanh thu tiếp tục duy trì sự ổn định (+1,7% so với cùng kỳ) nhưng lợi nhuận sau thuế đã có tín hiệu tích cực đầu tiên, đạt 2.229 tỉ đồng, ghi nhận tăng 6% so với cùng kỳ, chấm dứt chuỗi tăng trưởng âm kể từ quý I/2021. Biên lợi nhuận gộp tăng trở lại mức 40,5%, trong đó mảng kinh doanh chính là doanh thu nội địa tăng nhẹ 2,6% so với cùng kỳ.

Dự báo doanh thu năm 2023-2024 dựa vào các yếu tố: tăng tiêu thụ nội địa năm 2023 lên 3,8% nhờ vào chương trình tái định vị thương hiệu nhanh hơn kỳ vọng ban đầu là đầu năm 2024. VNM tăng mạnh chi phí bán hàng 8,8% so với cùng kỳ, đẩy mạnh công tác marketing nội địa. Biên lợi nhuận gộp sẽ cải thiện lên 41,4% trong năm 2023 nhờ vào kỳ vọng giá nguyên vật liệu giảm 5%/tấn trong bối cảnh giá sữa nguyên vật liệu quốc tế đang có đà giảm.

Chứng khoán MBS sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền dựa trên các luận điểm chính là doanh thu nội địa và xuất khẩu tăng 3,9% và 16,7% so với cùng kỳ nhờ vào sự phục hồi của tiêu thụ nội địa và các hợp đồng xuất khẩu mới của VNM… Mục tiêu của VNM là 83.000 đồng/cổ phiếu. Giá giao dịch của VNM hiện tại là 76.100 đồng/cổ phiếu.

Một cổ phiếu khác trong lĩnh vực dầu khí được chứng khoán MBS khuyến nghị nắm giữ là PVD của Tổng công ty cổ phần khoan và dịch vụ khoan dầu khí. Hiện PVD được giao dịch ở mức 25.900 đồng/cổ phiếu.

Theo công ty chứng khoán, trong quý II/2023 PVD ghi nhận doanh thu giảm 7% so với cùng kỳ nhưng lợi nhuận sau thuế ghi nhận mức 155 tỉ đồng (cùng kỳ lỗ 74 tỉ đồng), cao nhất kể từ quý I/2019 đến nay. 

Mức lợi nhuận sau thuế cao nhờ biên lợi nhuận gộp mảng dịch vụ khoan cải thiện mạnh mẽ và ghi nhận thu nhập đột biến 70 tỉ đồng từ thỏa thuận chấm dứt hợp đồng với khách hàng. Lũy kế 2 quý đầu năm, PVD ghi nhận doanh thu đi ngang so với cùng kỳ khi lợi nhuận sau thuế đạt mức 207 tỉ đồng và hoàn thành 207% mục tiêu đặt ra trong năm nay.

Trong năm 2023, dự phóng PVD sẽ ghi nhận doanh thu đạt 5.794 tỷ đồng (+7% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 436 tỉ đồng, với điều kiện giá dầu duy trì quanh mức 80-85 USD/thùng, hỗ trợ một phần nhu cầu thăm dò và khai thác dầu khí. Giá cho thuê giàn khoan tại khu vực Đông Nam Á tăng cao, các giàn Jackup của PVD có thể ghi nhận giá cho thuê trung bình ở mức 82,5 USD/ngày…

Chứng khoán MBS cho biết ưa thích cổ phiếu PVD do hiệu suất hoạt động các giàn khoan cải thiện, các giàn đều có kín lịch khoan trong 2023. Giá cho thuê giàn khoan tại khu vực Đông Nam Á được dự báo tăng cao do khan hiếm nguồn cung, giúp PVD hưởng lợi tại các hợp đồng ký mới. Khuyến nghị nắm giữ với giá mục tiêu 29.200 đồng.

Trong lĩnh vực ngân hàng, Công ty chứng khoán VPBankS khuyến nghị mua cổ phiếu CTG của Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank) với giá mục tiêu 34.300 đồng. CTG đang được giao dịch ở mức 31.050 đồng.

Theo báo cáo tài chính quý II, lợi nhuận trước thuế hợp nhất của VietinBank trong 6 tháng đầu năm đạt 12.530 tỉ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Riêng quý II, ngân hàng lãi trước thuế 6.550 tỉ đồng tăng 13,2%, đây là quý tăng trưởng lợi nhuận thứ 4 liên tiếp của ngân hàng và cũng là mức lợi nhuận theo quý lớn nhất kể từ quý II/2021 đến nay. Nửa đầu năm, VietinBank đã trích thêm 13.202 tỉ đồng cho chi phí dự phòng rủi ro tín dụng, tăng 28,1% so với cùng kỳ năm trước.

(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).