Công ty chứng khoán ACB (ACBS) khuyến nghị mua cổ phiếu TCB của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank), với giá mục tiêu 43.000 đồng/cổ phiếu.

Dự báo biên lãi ròng (NIM) của Techcombank sẽ bắt đầu hồi phục kể từ quý III năm nay và NIM cả năm ở mức 4,1%, thấp hơn 1,27 điểm % so với năm ngoái. ACBS kỳ vọng NIM năm 2024 sẽ tiếp tục phục hồi lên 4,3% nhờ chi phí vốn giảm thêm và tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tăng trở lại.

Ban lãnh đạo ngân hàng này tin rằng áp lực nợ xấu gia tăng vẫn còn tiếp diễn nhưng tốc độ gia tăng của nợ xấu sẽ ở mức thấp. Do đó, công ty chứng khoán dự báo chi phí tín dụng sẽ ở mức 0,5% dư nợ trong năm nay và năm 2024, cao hơn so với mức 0,4% của năm 2022.

Chứng khoán ACBS dự phóng lợi nhuận trước thuế cả năm nay của Techcombank đạt 22.500 tỉ đồng, giảm 12% so với năm ngoái nhưng cao hơn mục tiêu đại hội cổ đông đặt ra. Đến năm 2024, dự báo lợi nhuận ngân hàng này sẽ phục hồi mạnh hơn khi đạt khoảng 27.600 tỉ đồng, tăng 23% so với năm trước chủ yếu nhờ NIM phục hồi.

Do đó, khuyến nghị mua TCB với giá mục tiêu 1 năm là 43.000 đồng. Hiện cổ phiếu TCB đang giao dịch ở mức 34.350 đồng.

Công ty chứng khoán Maybank dự báo tích cực đối với cổ phiếu DGW của Công ty cổ phần Thế giới số. Cổ phiếu DGW đang được giao dịch ở mức 56.200 đồng.

So với quý trước, DGW cho thấy sự cải thiện về cả doanh thu (+16%) và lợi nhuận ròng (+5%) ở quý II/2023, đi trước các doanh nghiệp cùng ngành. Môi trường kinh doanh trong quý II khó khăn, do mùa thấp điểm trong khi nhu cầu suy yếu, cùng sự cạnh tranh khốc liệt giữa các nhà bán lẻ về ICT. Dù vậy, DGW đã công bố kết quả đáng khích lệ với sự cải thiện so với quý trước và lợi nhuận ròng lũy kế nửa đầu năm 2023 là 162 tỉ đồng.

Doanh số ICT trong quý II tăng 16% so với quý trước. Doanh thu máy tính xách tay và máy tính bảng thậm chí còn đạt mức tăng trưởng tốt, 19% so với cùng kỳ trong quý II nhờ mức tăng 23% so với quý trước. Sự phục hồi sớm hơn dự kiến này đã giúp doanh số bán hàng trong quý II vượt 12% so với kế hoạch của ban lãnh đạo. 

Xu hướng phục hồi kỳ vọng sẽ được duy trì trong các quý tới. Doanh thu dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện hơn nữa trong 2 quý cuối năm, với mức tăng trưởng lần lượt là 13% và 29% tính theo quý. Với nhu cầu mùa vụ cao sắp tới (như máy tính xách tay cho năm học mới, iPhone mới) và kỳ vọng chi tiêu cho các sản phẩm ở phân khúc phổ thông sẽ dần phục hồi, skết quả kinh doanh mảng ICT của DGW dự kiến sẽ cải thiện trong nửa cuối năm.

Một cổ phiếu dòng ngân hàng khác được Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị tích cực là STB của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank). STB đang được giao dịch ở mức 30.050 đồng/cổ phiếu.

BVSC dự báo tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận quý III của Sacombank đạt lần lượt là 7.692 tỉ đồng (+14,3% so với năm trước) và 1.868 tỉ đồng (+54,2% so với năm trước). Cho cả năm nay, công ty chứng khoán ước tính ngân hàng này sẽ ghi nhận 29.874 tỉ đồng doanh thu (+26,5% so với năm trước) và 7.881 tỉ đồng lợi nhuận sau thuế (+56,4% so với năm trước).

Kỳ vọng lãi suất huy động giảm nhanh sẽ hỗ trợ cho NIM của Sacombank có thể phục hồi trở lại trong nửa cuối năm 2023. BVSC ước tính NIM của Sacombank đạt mức 4,01% trong năm 2023, tăng 0,84 điểm % so với năm trước.

Sacombank đang ở trong những bước cuối cùng của giai đoạn tái cơ cấu với thời gian hoàn thành đề án tái cơ cấu dự kiến trong nửa đầu năm 2024. Lợi nhuận của Sacombank đã liên tục tăng trưởng, dự kiến tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong 2023 và 2024. Với sự cải thiện này, Sacombank lọt vào nhóm những ngân hàng có hiệu quả hoạt động cao nhất. BVSC khuyến nghị mua cổ phiếu STB với giá mục tiêu là 38.400 đồng.

(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).