Âm dòng tiền kinh doanh

Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (MCK: KBC) của ông Đặng Thành Tâm vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2021.

Theo đó, quý III/2021, Kinh Bắc ghi nhận doanh thu thuần gần 325 tỷ đồng, tăng 61% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi trừ giá vốn, lợi nhuận gộp thu về đạt 159 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, trong kỳ, chi phí tài chính, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng mạnh nên Kinh Bắc lỗ 36 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh. Sau khi trừ đi các khoản chi phí và thuế, Kinh Bắc ghi nhận lỗ sau thuế 59 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ 8 tỷ đồng. 

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu thuần của Kinh Bắc đạt gần 3.077 tỷ đồng, tăng gấp 3 lần cùng kỳ năm trước; lợi nhuận sau thuế đạt 733 tỷ đồng, tăng 7,6 lần cùng kỳ năm trước.

Năm 2021, Kinh Bắc đặt mục tiêu tổng doanh thu hợp nhất đạt 6.600 tỷ đồng, gấp 2,7 lần doanh thu thực hiện năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế kỳ vọng là 2.000 tỷ đồng, tăng 573%.

Như vậy, dù doanh thu và lợi nhuận 9 tháng đầu năm tăng mạnh so với cùng kỳ thì doanh nghiệp phát triển khu công nghiệp này mới hoàn thành được 47% kế hoạch doanh thu và 37% kế hoạch lợi nhuận năm.

Hơn nữa, Kinh Bắc cũng đang gặp khó khăn về dòng tiền. Trong đó, dòng tiền hoạt động kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2021 âm 83 tỷ đồng, cùng kỳ năm trước cũng âm 111 tỷ đồng; dòng tiền đầu tư cũng âm 2.628 tỷ đồng.

Tại thời điểm ngày 30/9, quy mô tổng tài sản của Kinh Bắc là 30.200 tỷ đồng, tăng 27% so với hồi đầu năm. Trong đó, hàng tồn kho ghi nhận ở mức 11.515 tỷ đồng, giảm nhẹ so với hồi đầu năm, tuy nhiên vẫn chiếm 39% tổng tài sản.

Danh mục hàng tồn kho của Kinh Bắc tập trung chủ yếu tại dự án KCN và KĐT Tràng Cát (7.342 tỷ đồng); KCN Tân Phú Trung (1.223 tỷ đồng); KĐT Phúc Ninh (1.091 tỷ đồng); KĐT Tràng Duệ (623 tỷ đồng); KCN Nam Sơn - Hạp Lĩnh (891 tỷ đồng).

Trong khi đó, chi phí xây dựng cơ bản dở dang của doanh nghiệp ở mức 967 tỷ đồng, tập trung tại 2 dự án là Viễn Đông Meridian Towers (739 tỷ đồng) và khu Ngoại giao đoàn Hà Nội (107 tỷ).

Kinh Bắc liên tục huy động trái phiếu

Để có vốn đầu tư các dự án, Kinh Bắc tiếp tục tăng vay nợ các ngân hàng và phát hành trái phiếu. Tính đến ngày 30/9, nợ phải trả của Kinh Bắc lên đến 14.954 tỷ đồng, tăng gần 14% so với hồi đầu năm. Nếu so với tổng cộng nguồn vốn thì nợ phải trả chiếm đến gần 50%.

Trong cơ cấu nợ phải trả, chủ yếu là khoản vay ngắn hạn và dài hạn, trong đó nợ vay ngắn hạn 1.507 tỷ đồng, giảm nhẹ so với hồi đầu năm, nợ dài hạn 5.868 tỷ đồng, tăng 39% so với hồi đầu năm. Tổng cộng hai khoản vay này lên đến 7.375 tỷ đồng, tăng 28% so với hồi đầu năm, chiếm 49% tổng cộng số nợ. 

Các khoản vay nợ tài chính của Kinh Bắc gồm 2.939 tỷ đồng là vay ngân hàng (gồm vay PVcombank, Vietinbank, TPbank, BIDV), 2.847 tỷ đồng từ phát hành trái phiếu và còn lại là vay từ các đối tượng khác.

Mới đây, Kinh Bắc thông báo đã huy động thành công hơn 3.400 tỷ đồng sau khi phát hành 100 triệu cổ phiếu riêng lẻ với mức giá 34.096 đồng/cổ phần. 

Số tiền thu được từ đợt phát hành cổ phiếu riêng lẻ lần này dự kiến được doanh nghiệp của Chủ tịch Đặng Thành Tâm sử dụng để bổ sung vốn lưu động, tái cơ cấu lại các khoản nợ vay hơn 2.300 tỷ đồng và tăng vốn cho công ty con. 

Ngoài cháo bán cổ phiếu riêng lẻ, Kinh Bắc là đơn vị huy động trái phiếu thường xuyên. Vào đầu tháng 9, Kinh Bắc vừa phát hành thành công 1.000 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 24 tháng. Trái phiếu chào bán là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có bảo đảm. Lãi suất cố định 10,5%/năm và trả lãi 6 tháng/lần.

Mục đích phát hành để thực hiện các chương trình, dự án đầu tư; tăng quy mô vốn hoạt động; và cơ cấu lại nguồn vốn của chính Công ty.

Còn cuối tháng 6/2021, Kinh Bắc City cũng đã phát hành huy động thành công 1.500 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 24 tháng, lãi suất chi trả cố định 10,8%/năm. Trái phiếu chào bán là trái phiếu chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo.

Mục đích của đợt huy động nhằm tăng quy mô vốn hoạt động, đầu vào các dự án KCN chuẩn bị triển khai tại Long An thông qua công ty con.

Trước đó cuối tháng 3, KBC có huy động 400 tỷ trái phiếu, lãi suất cũng vào mức 10,5%/năm. 

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu KBC của Kinh Bắc tăng mạnh từ đầu năm đến nay. Đóng cửa phiên giao dịch ngày 25/10, giá cổ phiếu KBC ở mức 43.650 đồng/cổ phiếu, tăng khoảng 68% so với thời điểm đầu năm.