Công ty Chứng khoán Maybank khuyến nghị mua cổ phiếu VHM của Công ty CP Vinhomes với giá mục tiêu 1 năm là 63.500 đồng. Giá VHM hiện được giao dịch ở 43.300 đồng/cổ phiếu.

Dù Maybank giảm giá mục tiêu từ 100.000 đồng xuống 63.500 đồng để phản ánh những khó khăn, thách thức trong lĩnh vực bất động sản nhưng vẫn duy trì mua đối với VHM do cổ phiếu này đang bị định giá thấp so với giá trị thực.

VHM đang giao dịch ở mức định giá P/E rẻ nhất kể từ khi niêm yết vào năm 2018. Điều này có thể là do tâm lý của nhà đầu tư đối với các doanh nghiệp bất động sản do hạn chế về thanh khoản trên các kênh tài trợ khác nhau.

Doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2023 và lợi nhuận sau thuế của VHM tăng lần lượt 364% và 314% so với năm trước, nhờ ghi nhận doanh số bán buôn trong quý I và dự kiến bàn giao 5.400 căn hộ thấp tầng tại Ocean Park 2 trong quý II.

Quỹ đất hơn 16.500 ha của VHM cho đến nay là lớn nhất trong số các doanh nghiệp bất động sản và nó đang tiếp tục tăng lên nhờ khả năng triển khai dự án quy mô lớn, nguồn vốn dồi dào, giúp củng cố vị thế của VHM trong quá trình đấu thầu.

Dự báo của Maybank cho tổng doanh thu bán bất động sản trong năm 2023 của VHM đạt 104.200 tỉ đồng (+28% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng năm 2023 đạt 30.100 tỉ đồng (+4% so với cùng kỳ). Mức định giá hiện tại của doanh nghiệp là điểm vào tốt cho các nhà đầu tư dài hạn.

Một cổ phiếu khác được Maybank đánh giá tích cực là GMD của Công ty CP Gemadept với giá mục tiêu 1 năm là 80.000 đồng. GMD đang được giao dịch ở mức 64.800 đồng.

Cục Hàng hải Việt Nam đang trình dự thảo thông tư để điều chỉnh mức phí cảng biển theo quy định. Ứớc tính chỉ riêng cơ chế phí mới này sẽ làm tăng mức dự báo thu nhập năm 2024 - 2025 lên khoảng 7,5% và 15%, trong trường hợp phí cảng mới có hiệu lực từ nửa cuối năm 2024. Đây là yếu tố hỗ trợ trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu yếu. 

Nếu thông tư trên được phê duyệt, cảng nước sâu Gemalink hiện có phí xếp dỡ THC ở mức giá trần theo quy định cũ, sẽ có khả năng tăng phí THC lên 21%. Giả định mức phí xếp dỡ cao hơn cho GMD (chủ yếu đến từ Gemalink) từ nửa cuối năm 2024 sẽ bù đắp ảnh hưởng tiêu cực của triển vọng kém lạc quan cho nhu cầu thế giới lên sản lượng hàng hóa 2024, góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Công ty Chứng khoán SSI khuyến nghị mua cổ phiếu FPT của Công ty CP FPT với giá mục tiêu 107.600 đồng. Giá hiện tại của FPT là 93.000 đồng.

Lũy kế 8 tháng đầu năm 2023, FPT ghi nhận doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 32.800 tỉ đồng (+21% so với cùng kỳ) và 5.900 tỉ đồng (+19% so với cùng kỳ). Đóng góp lợi nhuận trước thuế lớn nhất đến từ mảng công nghệ thông tin, chiếm gần 50%; đặc biệt là công nghệ thông tin nước ngoài (+33%).

FPT kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận ổn định 2 chữ số được duy trì trong năm 2024, đặc biệt là mảng công nghệ thông tin và mảng giáo dục. Thị trường nước ngoài tiếp tục đóng góp chủ yếu vào mảng công nghệ thông tin nhờ vị thế vững chắc của doanh nghiệp này ở thị trường Nhật Bản, Mỹ cũng như lợi thế chi phí thấp. SSI ước tính lợi nhuận sau thuế của FPT sẽ tăng trưởng 15% năm 2023 và 22% năm 2024.

(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).