Mới đây, trong báo cáo tài chính quý III, một số công ty con của Berkshire đã bộc lộ những “điểm yếu”, điều này có thể báo trước đà sụt giảm của nền kinh tế sắp diễn ra hoặc thậm chí là một cuộc suy thoái toàn diện.
Tập đoàn của Buffett kinh doanh rất nhiều mảng, từ bảo hiểm, đường sắt đến tiện ích, môi giới bất động sản, đại lý ô tô, xây dựng nhà ở, sản xuất và bán lẻ. Báo cáo tài chính quý trước cho thấy hoạt động kinh doanh tổng thể của tập đoàn có nhiều điểm kém lạc quan. Berkshire cho biết “kết quả kinh doanh của một số mảng bao gồm xây dựng, sản phẩm tiêu dùng, dịch vụ và bán lẻ đã sụt giảm”.
Dưới đây là một vài chi tiết về kết quả kinh doanh kém lạc quan của một số doanh nghiệp thuộc Berkshire trong quý trước:
BNSF Railway: Doanh thu hoạt động giảm 12% và lợi nhuận giảm 15%. Doanh thu trong mảng vận chuyển sản phẩm tiêu dùng đã giảm 18% khi khối lượng vận chuyển giảm 7%, một phần do hoạt động nhập khẩu từ bờ Tây đi xuống. Ngoài ra, doanh thu của bộ phận vận chuyển sản phẩm công nghiệp, nông sản và than của BNSF cũng giảm.
Berkshire Hathaway HomeServices: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty này đều giảm 14% trong quý trước, khiến lợi nhuận trong 9 tháng đầu năm nay sụt giảm mạnh 81%. “Gã khổng lồ” ngành bất động sản cho biết nguyên nhân là do số thương vụ mà họ môi giới trong năm nay giảm 22%, khiến doanh thu cùng tỷ suất lợi nhuận mảng dịch vụ thế chấp mất 22%.
Berkshire giải thích, việc doanh thu và lợi nhuận của mảng bất động sản đi xuống là do ảnh hưởng của lãi suất tăng cao, khiến doanh số bán nhà sẵn có và nhu cầu tái cấp vốn thế chấp sụt giảm.
Sản xuất: Mảng kinh doanh sản phẩm tiêu dùng của Berkshire ghi nhận doanh thu giảm 2% trong quý III và 13% trong 9 tháng đầu năm nay. Berkshire giải thích, đà sụt giảm này do doanh thu tại Forest River thấp hơn cùng gần như toàn bộ hoạt động sản xuất đồ may mặc, giày dép của tập đoàn.
Doanh thu của Forest River giảm 17% trong quý trước do doanh số bán các loại nhà xe (RV) chịu ảnh hưởng bởi lãi suất, lạm phát cao và các điều kiện kinh tế vĩ mô khác. Ngoài ra, doanh thu của mảng sản xuất đồ may mặc giảm 15% trong 9 tháng đầu năm vì nhu cầu của khách hàng ảm đạm.
Hoạt động xây dựng: Doanh thu của mảng này giảm 11%, lợi nhuận trước thuế cũng giảm 6% trong quý trước. Doanh thu từ hoạt động bán nhà của Clayton Homes giảm 17% trong 3 quý đầu năm nay. Trong khi đó, doanh thu từ hoạt động kinh doanh sản phẩm xây dựng khác của Berkshire thấp hơn 11% so với cùng kỳ.
Berkshire cho biết: “Tác động của lãi suất thế chấp nhà tăng đáng kể trong năm qua đã khiến nhu cầu chậm lại đối với mảng kinh doanh xây dựng và các hoạt động kinh doanh sản phẩm xây dựng khác của chúng tôi.”
Doanh thu mảng bán lẻ của Berkshire chỉ tăng 1,1% trong 9 tháng đầu năm nay, do nhu cầu đối với xe mới cao hơn bù đắp cho đà sụt giảm của mảng kinh doanh ô tô đã qua sử dụng khi doanh thu giảm 9% và doanh số cũng giảm 5%.
Các công ty mảng bán lẻ khác của Berkshire chứng kiến lợi nhuận trước thuế giảm 27% do lợi nhuận của các doanh nghiệp kinh doanh nội thất gia đình đi xuống vì lượng khách hàng thấp hơn.
Điểm đáng chú ý là lợi nhuận hoạt động của Berkshire tăng 41% lên gần 11 tỷ USD trong quý trước. Kết quả kinh doanh kém lạc quan của một số mảng liên quan đến tiêu dùng đã được bù đắp bởi đà tăng trưởng mạnh mẽ của lĩnh vực bảo hiểm và một số bộ phận khác.
Tuy nhiên, tập đoàn của Warren Buffett dường như đang phải chịu áp lực ngày càng lớn khi các hộ gia đình Mỹ đối mặt với việc giá cả cùng lãi suất tăng cao kể từ mùa xuân năm ngoái.
Nhiều người tiêu dùng Mỹ hiện chi tiêu nhiều hơn cho thực phẩm, năng lượng và tiền thuê nhà so với vài năm trước, trong bối cảnh lạm phát cao nhất trong 40 năm vào mùa hè năm ngoái và tiếp tục ở mức cao trong những tháng gần đây. Chi phí của các khoản thanh toán thẻ tín dụng, vay mua ô tô, thế chấp và các khoản nợ khác cũng đắt đỏ hơn, sau Fed tăng lãi suất từ gần 0 lên hơn 5%.
Lãi suất thế chấp tăng vọt đã khiến thị trường bất động sản Mỹ trở nên ảm đạm. Điều này có thể giải thích tại sao các mảng môi giới bất động sản, xây dựng nhà và sản phẩm xây dựng của Berkshire lại gặp khó khăn. Trong khi đó, khó khăn về tài chính với người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến nhu cầu với hàng may mặc, giày dép, nội thất, ô tô cũ, xe RV và hoạt động vận chuyển đường sắt.
Từ tháng 5, Buffett đã cảnh báo về những thách thức mà công ty phải đối mặt. Ông cho biết, nhiều mảng kinh doanh của Berkshire sẽ báo lỗ trong năm nay. Vị tỷ phú cũng lưu ý, chi phí đi đang vay tăng vọt và chính phủ đã ngừng bơm tiền vào nền kinh tế, chỉ ra rằng môi trường giờ đây đã khác so với 6 tháng trước.
Dù cho đến nay, Mỹ vẫn chưa rơi vào suy thoái song kết quả kinh doanh của Berkshire thể hiện rằng nền kinh tế lớn nhất thế giới đã xuất hiện một số “vết nứt”.
Tham khảo BI