NYCB đã gây sốc cho Phố Wall khi đưa ra thông báo cắt giảm cổ tức, báo cáo khoản lỗ bất ngờ trong quý IV/2023 và trích lập dự phòng hàng triệu USD để phòng ngừa các khoản nợ xấu trong tương lai. Cổ phiếu của ngân hàng này đã giảm 37% vào thứ Tư (31/1) và 11% vào thứ Năm (1/2) và kéo phần còn lại của cổ phiếu nhóm ngân hàng đi xuống.
Cổ phiếu của nhiều ngân hàng quy mô trung bình khác như Valley National Bancorp (VLY), BankUnited (BKU) và Western Alliance (WAL) cũng chịu ảnh hưởng lớn khi các nhà đầu tư bán tháo nhiều tên tuổi trong ngành. Chỉ số theo dõi các ngân hàng quy mô trung bình cũng giảm mạnh 9% trong hai ngày này.
Alexander Yokum, nhà phân tích ngân hàng khu vực của CFRA cho biết: “Chắc chắn là phải bán ngay bây giờ, đặt câu hỏi sau”.
Một số chuyên gia đã kêu gọi nhà đầu tư nên thận trọng và lưu ý rằng những thách thức tại NYCB không áp dụng cho toàn bộ lĩnh vực ngân hàng
Steven Alexopoulos, nhà phân tích ngân hàng khu vực JPMorgan Chase cho biết hôm thứ Năm (1/2): “Chúng tôi thấy các vấn đề ảnh hưởng đến NYCB là dành riêng cho ngân hàng mà ít được các ngân hàng khu vực rộng lớn hơn hiểu rõ”.
Các sự kiện này đã gợi lại một đoạn hồi tưởng nhỏ về sự hỗn loạn vào thời điểm 11 tháng trước, khi lo ngại về sự an toàn của tiền gửi tại các ngân hàng khu vực lan rộng khắp nước Mỹ. Cuối cùng, những lo ngại đó đã hạ bệ ba tổ chức lớn – Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank và First Republic Bank đã bị các cơ quan quản lý tiếp quản.
Có một số yếu tố giúp giải thích những lo ngại mới trên thị trường, từ lo ngại về điểm yếu của bất động sản thương mại cho đến các quy định quản lý chặt chẽ hơn đối với những ngân hàng khu vực ở một quy mô nhất định.
Nhưng các câu hỏi cốt lõi về lĩnh vực này của ngành ngân hàng vẫn giống như tháng 3 năm ngoái: Bảng cân đối kế toán của các ngân hàng khu vực yếu đến mức nào? Liệu họ có thể chịu đựng được nỗi đau từ việc tăng lãi suất mạnh mẽ của Fed?
Và cuối cùng liệu họ có thể sinh lãi và tồn tại trong cái túi tồn tại giữa ngân hàng khổng lồ trải dài từ khu vực này sang khu vực khác như JPMorgan và hàng nghìn ngân hàng cộng đồng nhỏ bé ở các thị trấn nhỏ trên khắp nước Mỹ không?
Một cuộc khủng hoảng tạo ra một cuộc khủng hoảng khác
Điều trớ trêu trong tình trạng khó khăn hiện tại của NYCB là những khó khăn của ngân hàng này có thể một phần bắt nguồn từ những nỗ lực của NYCB nhằm đóng vai trò cứu nguy trong cuộc khủng hoảng năm 2023, khi ngân hàng này tham gia vào cuộc mua lại tài sản của Signature Bank sụp đổ từ các cơ quan quản lý chỉ vài tháng sau khi đã mua lại một ngân hàng nhỏ khác.
Việc hợp nhất nhanh chóng đã tăng gấp đôi quy mô của tổ chức và đẩy ngân hàng lên trên ngưỡng tài sản quan trọng là 100 tỷ USD, khiến các yêu cầu quản lý chặt chẽ hơn áp dụng cho ngân hàng ở quy mô đó.
NYCB cho biết, những yêu cầu đó giúp giải thích lý do tại sao họ phải củng cố bảng cân đối kế toán bằng cách cắt giảm cổ tức và tăng số tiền mà họ trích lập dự phòng dành cho các khoản nợ xấu trong tương lai.
“Họ đã mua các tài sản Signature Bank với giá chiết khấu, điều này có vẻ khá tốt, nhưng mối lo ngại của tôi bây giờ là thật không may là số lượng tài sản đó có quá nhiều thứ để xử lý. Nếu ngân hàng lớn hơn và đa dạng hơn, ngân hàng sẽ ít có khả năng gặp phải một trong những cú sốc này tác động trực tiếp đến mình”, nhà phân tích Alexander Yokum cho biết.
Thách thức mới này đối với một trong 30 ngân hàng hàng đầu nước Mỹ có thể giúp khơi dậy một cuộc tranh luận lớn hơn trong lĩnh vực ngân hàng khu vực về việc liệu nên theo đuổi việc hợp nhất và phát triển lớn hơn hay thu nhỏ lại như một cách để tránh các yêu cầu pháp lý mới có thể làm giảm lợi nhuận.
Giám đốc điều hành Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC, Bill Demchak đã đưa ra quan điểm rằng, khách hàng doanh nghiệp cuối cùng sẽ chuyển sang các công ty khổng lồ trong nước với sự hậu thuẫn ngầm của chính phủ.
Nhưng việc trở nên lớn hơn, như NYCB phát hiện ra rằng điều này cũng mang đến những rào cản mới có thể nhanh chóng trở thành vấn đề với lợi nhuận. Các cơ quan quản lý hiện cũng đang xem xét các quy định mới khiến nhu cầu về vốn đối với các ngân hàng khu vực thậm chí còn khắt khe hơn.
Do đó, một số ngân hàng khu vực đang cố gắng thu nhỏ lại bằng cách cắt giảm các khoản vay, đầu tư và ngành nghề kinh doanh.
Bất động sản thương mại
Tình trạng hỗn loạn mới đối với NYCB đang gây ra một mối lo ngại cho một lĩnh vực khác, cụ thể là bất động sản thương mại.
NYCB phần lớn là một tổ chức cho vay trong lĩnh vực bất động sản thương mại và đã có những lo ngại về thách thức đối với các ngân hàng như tài sản văn phòng cho thuê và căn hộ dành cho nhiều gia đình giảm giá trị do lãi suất tăng cao và ảnh hưởng của đại dịch khiến nhiều tòa nhà ở trung tâm thành phố bị ảnh hưởng.
Các ngân hàng khu vực đặc biệt dễ bị tổn thương vì họ nắm giữ nhiều tài sản đó hơn các ngân hàng lớn hơn. Hàng nghìn tỷ khoản vay này dự kiến sẽ đến hạn trong vài năm tới.
Vấn đề đang được các cơ quan quản lý xem xét kỹ lưỡng. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell cho biết vào cuối năm ngoái tại Câu lạc bộ Kinh tế New York rằng: “Tất cả các cơ quan quản lý ngân hàng đang làm việc với các ngân hàng có tập trung bất động sản gặp khó khăn để giải quyết vấn đề này”.
Christopher Marinac, nhà phân tích ngân hàng của Janney Montgomery Scott LLC cho biết: “Họ phải tăng cường trích lập dự phòng. Họ đang bắt kịp. Và tôi không nghĩ ngân hàng thực sự sẽ phải chịu những tổn thất mà họ sắp phải gánh chịu, nhưng họ phải xây dựng biện pháp bảo vệ xung quanh những rủi ro tín dụng chưa biết”.
Trong khi đó, cũng có những lời nhắc nhở khác bên ngoài nước Mỹ về khả năng xảy ra nhiều vấn đề hơn. Ngân hàng Deutsche Bank của Đức và Aozora Bank của Nhật Bản đã tiết lộ những điểm yếu mới của bất động sản thương mại khiến các nhà đầu tư lo ngại. Nhưng ngân hàng Citizens của Mỹ đã hạ thấp những lo lắng lớn hơn về ngành này.
Giám đốc điều hành Citizens, Bruce Van Saun cho biết, hầu hết các ngân hàng khu vực đều có thể quản lý rủi ro lãi suất trong khi áp lực tiền gửi như vào năm 2023 đã giảm bớt.
“Vì vậy, mọi thứ đang bắt đầu trở nên bình thường hơn rất nhiều… Thông báo của NYCB có một chút ngạc nhiên. Tôi nghĩ đó là một ngoại lệ”, ông cho biết.