Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen đã công bố một khuôn khổ mới do Hội đồng Giám sát Ổn định Tài chính (FSOC) đề xuất, trong đó phác thảo các lỗ hổng trong hệ thống tài chính và các công cụ mà cơ quan quản lý có thể sử dụng để giải quyết những rủi ro đó.
“Chính quyền can thiệp khẩn cấp là rất quan trọng. Nhưng điều quan trọng không kém là một chế độ giám sát và quản lý có thể giúp ngăn chặn sự gián đoạn tài chính bắt đầu và lan rộng ngay từ đầu”, bà Yellen cho biết.
Đề xuất mới này cũng đảo ngược hướng dẫn trước đó được ban hành vào năm 2019 khiến các công ty tài chính phi ngân hàng, chẳng hạn như quỹ phòng hộ và công ty bảo hiểm khó được chỉ định là tổ chức quan trọng trong hệ thống hơn.
Hướng dẫn mới sẽ bỏ các yêu cầu năm 2019 rằng FSOC đánh giá khả năng kiệt quệ tài chính của một công ty, áp dụng "phương pháp tiếp cận dựa trên hoạt động" và tiến hành phân tích lợi ích chi phí trước khi chỉ định.
Và chúng sẽ được thay thế bằng một quy trình phân tích định lượng và định tính, theo đó hội đồng sẽ xác định liệu tình trạng khó khăn tài chính nghiêm trọng tại công ty hoặc các hoạt động của công ty có thể gây ra mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính của Mỹ hay không.
“Công cụ chỉ định đóng vai trò là một phần quan trọng trong quá trình phòng thủ hậu cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Đây là một công cụ phòng ngừa quan trọng để giải quyết các rủi ro hệ thống có thể phát sinh từ một công ty tài chính phi ngân hàng có hoạt động hoặc tình trạng kiệt quệ có thể đe dọa hệ thống tài chính”, bà Yellen cho biết.
FSOC có quyền chỉ định các công ty tài chính phi ngân hàng là các tổ chức quan trọng về mặt hệ thống nếu sự thất bại của họ gây ra mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính, điều này sẽ đặt các công ty đó dưới sự giám sát của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Các công ty tài chính được chỉ định sẽ trải qua quy trình đánh giá hai giai đoạn, trong đó FSOC sẽ thu thập thông tin từ các cơ quan quản lý và chính công ty trước khi bỏ phiếu quyết định. Các công ty sẽ có thể phải thực hiện một phiên điều trần nếu FSOC đưa ra đề xuất chỉ định.
Bà Yellen cho biết hướng dẫn trước đây đã khiến việc chỉ định trở nên khó khăn hơn và có thể mất sáu năm để hoàn thành, đó là “một mốc thời gian không thực tế có thể ngăn Hội đồng hành động để giải quyết rủi ro đang nổi lên đối với sự ổn định tài chính trước khi quá muộn”.
Trong khi đó, hiệp hội các quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ và quản lý tài sản đã phản hồi khuôn khổ mới bằng cách cho biết rằng các cơ quan quản lý nên tìm kiếm các mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính ở nơi khác.
"FSOC nên tránh kết luận rằng việc chỉ định một thực thể và áp dụng các công cụ quản lý thận trọng của ngân hàng là cách đúng đắn để thực hiện sứ mệnh của mình nhằm giảm thiểu rủi ro phát sinh từ việc quản lý tài sản”, Eric Pan, Giám đốc điều hành của Viện Công ty Đầu tư (ICI) cho biết.