Trong ngành hàng tiêu dùng, Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVCS) khuyến nghị cổ phiếu PNJ của Công ty vàng bạc đá quý Phú Nhuận. Hiện cổ phiếu PNJ đang ở mức 72.000 đồng/cổ phiếu.

Dù trong ngắn hạn BVSC giảm 13,6% giá mục tiêu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) cho PNJ xuống còn 79.665 đồng/cổ phiếu (từ mức 92.200 đồng trước đây), nhưng về dài hạn vẫn nhiều tiềm năng. Việc PNJ bị giảm giá chủ yếu do cắt giảm dự báo kết quả kinh doanh, vốn có tác động mạnh hơn so với tác động tích cực từ việc chuyển cơ sở dự báo sang giữa 2024.

BVSC hạ khuyến nghị từ khả quan xuống trung lập với PNJ. Với triển vọng ngắn hạn giảm tốc, các nhà đầu tư có thể tăng tỉ trọng đối với PNJ khi giá cổ phiếu về vùng hấp dẫn hơn cho câu chuyện phục hồi dự kiến trong 2 năm tới. 

Về dài hạn, BVSC ưa thích PNJ với vị thế cạnh tranh để hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế Việt Nam và mức tiêu dùng ngày càng tăng của tầng lớp trung lưu và giàu có. 

Công ty chứng khoán MBS khuyến nghị giữ cổ phiếu PC1 của Công ty cổ phần tập đoàn PC1 với giá mục tiêu 33.400 đồng/cổ phiếu, tăng trưởng 12,9% so với giá ở thời điểm hiện tại. Hiện PC1 được giao dịch ở mức 29.500 đồng/cổ phiếu.

Theo MBS, quý 1-2023, doanh thu của PC1 tăng 1m84% so với cùng kỳ năm ngoái trong đó doanh thu hoạt động xây lắp tăng 26,2% và chiếm 30,08% tổng doanh thu. Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 55,9% so với cùng kỳ do chi phí lãi vay tăng mạnh; lợi nhuận của công ty mẹ đạt 14,5 tỉ đồng.

Các điểm đáng chú ý của cổ phiếu PC1 là mảng xây lắp hưởng lợi trong trung hạn nhờ Quy hoạch Điện VIII: Hoạt động xây lắp của PC1 từ sau năm 2023 được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ Quy hoạch điện VIII vừa được ban hành do nhu cầu xây lắp lưới truyền tải điện và phát triển dự án năng lượng tái tạo tăng ổn định, trong khi PC1 có năng lực tổng thầu EPC hàng đầu Việt Nam.

Kỳ vọng doanh thu được hỗ trợ bởi mảng khai khoáng niken và bất động sản khu công nghiệp: Mảng khai khoáng niken dự kiến ghi nhận doanh thu từ quý 2-2023 với biên lợi nhuận gộp khoảng 16%; mảng bất động sản khu công nghiệp được kỳ vọng mang lại doanh thu từ cả hoạt động cho thuê và khai thác, vận hành các dự án…

Các chuyên gia phân tích của MBS dự phóng doanh thu thuần trong năm 2023 của PC1 sẽ đạt mức 9.546 tỉ đồng (tăng 14,2% so với cùng kỳ) do kỳ vọng những khó khăn trong hai mảng kinh doanh chính là sản xuất điện và xây lắp điện sẽ được bù đắp bởi doanh thu các mảng mới như khai thác, vận hành khu công nghiệp và khai khoáng. Lợi nhuận sau thuế dự phóng ở mức 660 tỉ đồng do chi phí tài chính tăng cao vì phải trả lãi trái phiếu…

Công ty chứng khoán ACB (ACBS) khuyến nghị mua cổ phiếu KDH của Công ty cổ phần đầu tư và kinh doanh nhà Khang Điền với giá mục tiêu 34.467 đồng/cổ phiếu. Hiện KDH được giao dịch ở mức 29.850 đồng/cổ phiếu.

Theo ACBS, công ty bất động sản Khang Điền có tiếng trong phân khúc trung và cao cấp với đội ngũ lãnh đạo năng động, pháp lý dự án minh bạch, thiết kế đẹp và bàn giao đúng hạn. Khuyến nghị mua với kỳ vọng thị trường bất động sản sẽ dần hồi phục từ nửa cuối năm 2023.

Khang Điền công bố kết quả kinh doanh quý 1 trái chiều với doanh thu thuần tăng gấp 3 lần lên 425 tỉ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm 33% xuống 201 tỉ đồng. Doanh thu tăng chủ yếu nhờ bàn giao khoảng 20 căn biệt thự tại dự án Classia trong khi lợi nhuận giảm chủ yếu do cùng kỳ năm ngoái ghi nhận hơn 300 tỉ đồng từ đánh giá lại khoản đầu tư mua lại 60% Công ty Phước Nguyên, qua đó sở hữu dự án Emeria rộng 6,1ha tại TP Thủ Đức. Do tình hình thị trường bất động sản gặp nhiều khó khăn nên công ty chỉ bán được khoảng 45 căn tại dự án Classia trong 4 tháng đầu năm 2023, dẫn đến tỉ lệ hấp thụ lũy kế đạt khoảng 85%.

Gần cuối tháng 5-2023, Tập đoàn Keppel đến từ Singapore và Quỹ Keppel Việt Nam công bố thỏa thuận hợp tác với KDH trong hai dự án nhà ở nằm liền kề nhau với tổng giá trị 3.180 tỉ đồng. Cả hai dự án đều đã có quyền sử dụng đất và được duyệt quy hoạch.

*Các khuyến nghị và nhận định chỉ mang tính chất tham khảo