Ông Rich Bernstein, người đã lăn lộn hàng chục năm trên Phố Wall và đạt danh hiệu Hall of Famer của tạp chí Institutional Investor, cho rằng những nhà đầu tư nắm giữ một số loại tài sản được yêu thích nhất cần khẩn trương đa dạng hóa.

Ông Bernstein gióng lên cảnh báo về một loạt tài sản dài hạn, từ nhóm Big Tech cho đến bitcoin, cổ phiếu meme và trái phiếu dài hạn.

Ông Bernstein, CEO công ty tư vấn Bernstein Advisors nói với CNBC hôm 9/8: "Chúng ta có thể đang ở trong bong bóng lớn nhất trong sự nghiệp của tôi".

Lời của ông ngụ ý rằng quy mô của bong bóng hiện tại còn lớn hơn cả khủng hoảng nhà đất năm 2008 và bong bóng công nghệ năm 2000.

"Điểm yếu chí mạng"

Ông Bernstein nói thêm: "Cục dự trữ liên bang đã bóp méo lãi suất dài hạn đến mức một số tài sản đã trở nên vượt quá tầm kiểm soát. Bất cứ ai nắm giữ những tài sản dài hạn mà tôi nêu trên phải cực kỳ tin tưởng rằng lãi suất dài hạn sẽ không tăng lên, vì đó chính là điểm yếu chí mạng cho bong bóng hiện nay".

Ông Bernstein tin rằng bối cảnh hiện nay còn nguy hiểm hơn hồi tháng 6, khi ông cảnh báo trên chương trình "Trading Nation" của CNBC rằng bitcoin là bong bóng. Kể từ đó, giá bitcoin đã phục hồi nhưng vẫn cách xa đỉnh lịch sử 64.000 USD hồi tháng 4.

"Khi thị trường ở trong bong bóng, mọi người trở nên rất thiển cận. Họ chỉ nhìn vào một nhóm khoản đầu tư rất hạn hẹp. Mọi người luôn nói với tôi: "Chúng tôi biết anh thông minh rồi. Thế bao giờ bong bóng sẽ vỡ?" Câu trả lời là không ai biết cả".

Ông Bernstein khuyến nghị nhà đầu tư bổ sung vào danh mục các loại tài sản có quyền định giá trong môi trường lạm phát, cụ thể là hàng hóa như vật liệu và năng lượng.

"Tôi thấy một điều rất thú vị là trong vòng 6 hay 12 tháng qua, năng lượng đã ở trong thị trường giá lên lớn và mọi người đều nói rằng xu hướng này sẽ không thể duy trì được. Ngược lại, bitcoin thì ở trong thị trường giá xuống khủng khiếp và tất cả đều đang đợi đồng tiền này vùng dậy".

Bất chấp lời cảnh báo về bong bóng khổng lồ, ông Bernstein không dự đoán thị trường chung sẽ sụp đổ. Ông coi thị trường như một cái bập bênh.

"Chúng ta đang ở thế cân bằng với một bên là các tài sản dài hạn định giá quá cao và bong bóng, một bên là phần còn lại của thế giới. Trừ khi thanh khoản cạn kiệt rất nhanh - điều có vẻ khó xảy ra – thì khả năng xảy ra thị trường gấu lớn có lẽ thấp hơn nhiều so với những gì mọi người nghĩ".

Kết phiên đầu tuần 10/8, chỉ số S&P 500 và Dow Jones giảm điểm, trượt khỏi đỉnh lịch sử.