Trong bối cảnh những lo ngại về lãi suất và lạm phát gia tăng, nhà đầu tư tỷ phú Ray Dalio cho biết ở thời điểm hiện tại ông ưa thích nắm giữ tiền mặt hơn là trái phiếu.

“Tôi không muốn sở hữu nợ, bạn biết đó, trái phiếu và những tài sản nợ khác”, nhà sáng lập của quỹ Bridgewater Associates trả lời khi được hỏi tại sao ông sẽ không xuống tiền trong môi trường đầu tư như hiện nay.

Phát biểu tại Hội nghị Milken diễn ra ở Singapore cách đây ít ngày, Dalio cho biết ở thời điểm hiện tại “tiền mặt là tài sản tốt”.

Hiện lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng lên trên 5% trong khi các nhà đầu tư có thể nhận được mức lợi suất 4% từ các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao hay các chứng chỉ tiền gửi.

Theo Dalio, sai lầm lớn nhất mà hầu hết nhà đầu tư mắc phải là “tin rằng những tài sản đang có diễn biến tốt chính là những khoản đầu tư tốt, nhưng thực tế là chúng chỉ đang ở mức giá quá đắt so với giá trị thực”.

Khi được hỏi 1 người mới tham gia vào thị trường nên phân bổ nguồn vốn như thế nào, Dalio đưa ra lời khuyên: hãy đa dạng hóa, chú ý đến tác động của những sự kiện gây xáo trộn và lựa chọn những loại tài sản đang tạo ra những công nghệ mới, sử dụng chúng “theo cách tốt nhất có thể”.

Về vấn đề nợ đang tăng lên trên toàn cầu, Ray Dalio chỉ ra rằng khi nợ chiếm 1 tỷ trọng đáng kể trong nền kinh tế, nợ sẽ nhanh chóng tăng lên bởi vì lãi suất hiện nay đang ở mức cao đối với chủ nợ nhưng lại chưa đủ cao để “gây hại cho người đi vay”.

Theo ông, rắc rối sẽ thực sự xảy đến khi các cá nhân hoặc nhà đầu tư bán tháo trái phiếu khi lãi suất thực mà họ nhận về không đủ cao. Khi đó, trái phiếu giảm giá mạnh trong khi lợi suất tăng vọt, dẫn đến kết quả là chi phí đi vay tăng và làm tăng áp lực lạm phát, cuối cùng khiến những thách thức mà các NHTW phải đối mặt phức tạp hơn.

“Khi lãi suất tăng, NHTW sẽ đứng trước lựa chọn: cứ để lãi suất tăng và đương đầu với những tác động tiêu cực lên nền kinh tế, hoặc in tiền, mua vào trái phiếu và tạo thêm áp lực lạm phát”.

“Thị trường đang đi theo chiều hướng đó. Bản thân tôi tin là trong dài hạn trái phiếu không phải là 1 khoản đầu tư tốt”, ông nhấn mạnh.

Tham khảo CNBC