Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm và Ngân hàng Trung Quốc hôm thứ Sáu vừa qua (11/11) đã cùng nhau đưa ra một thông báo chung cho các tổ chức tài chính đưa ra các kế hoạch đảm bảo “sự phát triển ổn định và lành mạnh” của lĩnh vực bất động sản. Không giống như các bước đi nhỏ giọt trước đó, thông báo mới nhất bao gồm 16 biện pháp từ giải quyết cuộc khủng hoảng thanh khoản mà các công ty phát triển bất động sản phải đối mặt, đến nới lỏng các yêu cầu thanh toán đối với người mua nhà trả góp.
Là một trong những giải pháp của kế hoạch giải cứu, các khoản vay ngân hàng chưa thanh toán của các nhà phát triển bất động sản và các khoản vay tín chấp đến hạn trong vòng 6 tháng tới có thể được gia hạn thêm một năm, trong khi việc trả nợ trái phiếu của họ cũng có thể được gia hạn hoặc hoán đổi thông qua các cuộc đàm phán giữa tổ chức phát hành và trái chủ.
Động thái này là dấu hiệu mạnh mẽ nhất cho thấy các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc đang nới lỏng sự siết chặt kéo dài nhiều năm nay đối với lĩnh vực bất động sản, một trong những lực cản lớn nhất đối với sự phát triển của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới cùng với các chính sách zero Covid kiên định của quốc gia này.
Tổng hợp lại, những thay đổi chính sách nói trên của Chính phủ Trung Quốc có thể sẽ giảm bớt hai trong số những trở ngại lớn nhất đối với triển vọng tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc, tiếp thêm nhiên liệu cho việc tăng giá của cổ phiếu các doanh nghiệp Trung Quốc đại lục niêm yết trên thị trường chứng khoán Hồng Kông. Giá của các cổ phiếu này đã tăng 17% trong hai tuần qua.
Đó là một sự đảo ngược hoàn toàn so với sự ảm đạm phủ xuống thị trường vào cuối tháng 10. Chỉ số Doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết trên sàn chứng khoán Hồng Kông hiện đã xóa bỏ những tổn thất phải gánh chịu tháng trước, chuyển từ một trong những thước đo chứng khoán hoạt động kém nhất thế giới sang một trong những chỉ số tốt nhất.
Trong vòng vài tháng qua, các nhà chức trách Trung Quốc đã tìm cách tháo ngòi nổ của một cuộc khủng hoảng thị trường bất động sản bằng một loạt biện pháp, bao gồm cắt giảm lãi suất, thúc giục các ngân hàng lớn mở rộng khoản tài trợ 1.000 tỷ nhân dân tệ (140 tỷ USD) trong những tháng cuối năm và cung cấp các khoản vay đặc biệt thông qua các ngân hàng chính sách để đảm bảo các dự án bất động sản được hoàn thành và chuyển giao cho người mua nhà.
Tuần qua, Trung Quốc cũng đưa ra một chương trình hỗ trợ tài chính lớn có giá trị lên tới 250 tỷ nhân dân tệ, được thiết kế cho các công ty tư nhân, bao gồm cả các công ty bất động sản, một động thái giúp các doanh nghiệp bất động sản phát hành được nhiều trái phiếu hơn và giảm bớt khó khăn về thanh khoản của họ.
Một trong những thay đổi chính sách lớn nhất trong thông báo mới nhất đề cập ở phần trên là việc cho phép nới lỏng "tạm thời" các hạn chế đối với việc cho vay của ngân hàng trong lĩnh vực bất động sản.
Trung Quốc bắt đầu áp đặt giới hạn cho vay bất động sản của các ngân hàng vào năm 2021, khi các nhà chức trách nước này tìm cách hạn chế rủi ro ‘bong bóng’ của thị trường bất động sản. Những ngân hàng không đáp ứng các hạn chế hiện tại sẽ được cho thêm thêm thời gian để đáp ứng các yêu cầu này.
Ngoài ra, các cơ quan quản lý khuyến khích các ngân hàng đàm phán với người mua nhà về việc gia hạn trả nợ thế chấp và nhấn mạnh rằng điểm tín dụng của người mua sẽ được bảo vệ. Điều đó có thể làm giảm nguy cơ bất ổn xã hội đối với người mua nhà, những người đã tham gia vào một cuộc tẩy chay rộng rãi đối với các khoản thanh toán thế chấp kể từ tháng 7.
Thị trường nhà ở mới trị giá 2.400 tỷ USD của Trung Quốc hiện đang rất mong manh, các vụ vỡ nợ trên thị trường bất động sản đang có xu hướng gia tăng. Theo dữ liệu thống kê chính thức mới nhất, hồi tháng 9 năm nay giá nhà ở mới tại Trung Quốc ghi nhận mức sụt giảm lớn nhất trong gần 8 năm qua. Theo ước tính của Citigroup, tỷ lệ nợ xấu liên quan tới bất động sản tại các ngân hàng thương mại Trung Quốc hiện đã tăng 30%.
Các dấu hiệu nới lỏng hạn kiểm soát đối với lĩnh vực bất động sản và đại dịch Covid đã dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường tài sản Trung Quốc. Giá cổ phiếu của các công ty bất động sản đã tăng kỷ lục 18% hôm thứ Sáu, thậm chí có công ty như Country Garden Holdings Co. tăng tới 35%.
Ngành bất động sản của Trung Quốc hiện có ít nhất 292 tỷ USD các khoản vay trong và ngoài nước đến hạn thanh toán vào cuối năm 2023. Con số đó bao gồm 53,7 tỷ USD trong năm nay, tiếp theo là 72,3 tỷ USD đáo hạn trong quý I/2023.