Phân tích của Fitch Ratings nhằm đánh giá cách các doanh nghiệp sẽ đối phó với rủi ro khí hậu như các quy định phát thải ngày càng nghiêm ngặt, các công ty dầu khí nổi bật là những tổ chức phát hành dễ bị tổn thương nhất.
Dựa vào báo cáo trên mẫu gồm 715 công ty, mô hình của Fitch Ratings cho thấy hơn 1/5 doanh nghiệp toàn cầu ở các khu vực và lĩnh vực phải đối mặt với nguy cơ bị hạ xếp hạng nghiêm trọng do mức độ dễ bị tổn thương bởi ảnh hưởng của khí hậu tăng cao trong thập kỷ tới. Phân tích cho thấy, 1/2 trong số các tổ chức phát hành này thuộc ngành dầu khí, trong khi than và các dịch vụ tiện ích cũng nổi bật vì có nguy cơ bị hạ xếp hạng.
Hơn nữa, hơn 1/2 số tổ chức phát hành toàn cầu có khả năng phải đối mặt với việc bị hạ xếp hạng do rủi ro khí hậu hiện đang xếp hạng ở mức đầu tư.
Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) ước tính rằng, nhu cầu dầu toàn cầu sẽ đạt đỉnh trong thập kỷ này. Nhưng các nhà nghiên cứu khác cảnh báo rằng điều này có thể sớm hơn. Theo Inevitable Policy Response - nhóm dự báo có dữ liệu được sử dụng trong phân tích của Fitch Ratings - đỉnh nhu cầu dầu có thể đến vào năm 2025, sau đó nhu cầu sẽ giảm hơn 60% trong hai thập kỷ rưỡi tới.
Sophie Coutaux, người đứng đầu ESG về xếp hạng doanh nghiệp tại Fitch Ratings cho biết, quy mô nhu cầu sụt giảm trước mắt “là một con số rất lớn”. Hiện đang có một dấu hỏi lớn về việc liệu các nhà sản xuất có “có thể thích ứng hay không”.
Cảnh báo được đưa ra khi phần lớn ngành công nghiệp dầu mỏ đã tăng gấp đôi hoạt động kinh doanh cốt lõi sau khi xung đột Nga-Ukraine gây ra cuộc khủng hoảng năng lượng khiến giá nhiên liệu hóa thạch tăng cao. Các công ty dầu mỏ lớn đã sử dụng dòng tiền mặt tăng cao do hưởng lợi từ giá dầu cao hơn để mua lại cổ phiếu và mở rộng trong lĩnh vực cốt lõi thông qua việc mua lại.
Một số công ty dầu khí lớn nhất thế giới đang kỳ vọng có thể đạt được mức giảm phát thải trong tương lai bằng cách sử dụng công nghệ thu giữ carbon. Tuy nhiên, Fitch Ratings cảnh báo rằng thời gian có thể không còn nhiều để một số người trong ngành đưa ra các kế hoạch giảm phát thải khả thi.
Bà Sophie Coutaux cho biết, một số tổ chức phát hành được xếp hạng ở mức độ đầu tư “đã bắt đầu đầu tư vào các dự án có hàm lượng carbon thấp”, nhưng “tốc độ cần phải được đẩy nhanh hơn”.
Ngành xếp hạng tín nhiệm cho đến nay vẫn đang tranh luận để tìm ra cách tốt nhất để kết hợp rủi ro khí hậu vào các mô hình, khiến các nhà đầu tư thu nhập cố định phần lớn phải tự tìm đường đi trong bối cảnh mới. Nhưng theo Viện Phân tích Tài chính và Kinh tế Năng lượng (IEEFA), đang có một cuộc tranh luận diễn ra bên trong các công ty xếp hạng lớn nhất.
“Chuông báo động đã vang lên trong nhiều tháng”, Hazel Ilango, nhà phân tích tài chính năng lượng tập trung vào thị trường nợ tại IEEFA cho biết.
Các nhà nghiên cứu tại Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã phát hiện ra rằng, kể từ thỏa thuận Paris, các công ty gặp rủi ro chuyển đổi khí hậu nhiều nhất đã trải qua sự suy giảm xếp hạng lớn hơn so với các công ty cùng ngành đang thích ứng với tốc độ nhanh hơn. Tác động xếp hạng ở châu Âu lớn hơn ở Mỹ khi châu Âu đẩy mạnh các quy định khí hậu mạnh mẽ hơn.
Mặt khác, một báo cáo do Ngân hàng trung ương Canada công bố vào tháng 7 cho thấy, các nhà đầu tư phải trả một khoản phí bảo hiểm đáng kể khi mua biện pháp bảo vệ tín nhiệm cho các công ty phải đối mặt với rủi ro chuyển đổi tín dụng ở mức độ cao. Phí bảo hiểm dao động từ 12 điểm cơ bản đến 20 điểm cơ bản, thời gian đáo hạn dài hơn dẫn đến chi phí tăng thêm nhiều hơn.
“Các công ty được chuẩn bị tốt hơn cho quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế ít carbon sẽ có chi phí vốn thấp hơn và được bảo vệ nhiều hơn khỏi tác động của các chính sách chuyển đổi”, báo cáo cho biết.
Các công ty xếp hạng tín nhiệm lớn khác cũng đang ngày càng kết hợp rủi ro khí hậu vào mô hình. S&P Ratings cho biết, họ đang xem rủi ro pháp lý và chính sách là phù hợp nhất đối với hồ sơ tín dụng của công ty. Và tác động vật lý của thời tiết khắc nghiệt đã gây ra sự hạ bậc.