Công ty chứng khoán Mirae Asset vừa có báo cáo cập nhật, khuyến nghị mua cổ phiếu BSR của Công ty cổ phần Lọc Hóa dầu Bình Sơn. Giá cổ phiếu hiện tại của BSR là 18.000 đồng.

Theo đó, BSR là doanh nghiệp có kết quả kinh doanh độ nhạy cao với giá dầu do 2 yếu tố: Tồn kho chủ yếu là dầu thô, biến động giá dầu sẽ ảnh hưởng đến tồn kho của công ty; giá dầu biến động thường ảnh hưởng đến giá thành phẩm của công ty (xăng, sản phẩm hóa dầu). Do đó, khi giá dầu tăng BSR cũng sẽ ghi nhận lợi nhuận khả quan và ngược lại.

Kết quả kinh doanh quý III khả quan, vươn lên mức cao thứ 2 trong lịch sử. Trong quý III BSR ghi nhận doanh thu thuần giảm 3% so với cùng kỳ năm trước. Nhưng giá vốn hàng bán giảm mạnh hơn giúp lợi nhuận gộp gấp 5,8 lần. BSR ghi nhận 3.260 tỉ đồng lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ, gấp 6,8 lần so với cùng kỳ và đây cũng là mức lợi nhuận sau thuế cao thứ 2 từ trước đến nay.

Lũy kế 9 tháng, BSR ghi nhận doanh thu 105.490 tỉ đồng, lợi nhuận sau thuế cổ đông ty mẹ là 6.232 tỉ đồng, lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 2.010 đồng/cổ phiếu.

BSR còn có bảng cân đối vững mạnh khi lượng tiền gửi và tiền mặt của doanh nghiệp chiếm tỉ trọng lớn nhất trong tổng tài sản, ở mức 36.496 tỉ đồng, tăng hơn 12.000 tỉ đồng sau 9 tháng. Tỉ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu ở mức 16,5%.

Nếu giá dầu không bất ngờ giảm mạnh, lợi nhuận BSR sẽ tiếp tục khả quan trong quý IV. Mirae Asset kỳ vọng hoạt động kinh doanh của BSR tiếp tục khả quan trong quý IV với giả định giá dầu Brent không xảy ra diễn biến giảm mạnh về dưới 80 USD/ thùng. Dự kiến lũy kế cả năm công ty này đạt 147.000 tỉ đồng doanh thu và lợi nhuận sau thuế ước đạt 8.000 tỉ đồng.

Công ty chứng khoán cho rằng giá mục tiêu của BSR sẽ ở mức 21.700 đồng/cổ phiếu và nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy cổ phiếu vùng 17.000 – 17.500 đồng và xem xét cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới 16.100 đồng.

Công ty chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị mua cổ phiếu TPB của Ngân hàng TMCP Tiên Phong với giá mục tiêu 19.200 đồng/cổ phiếu. Giá hiện tại của TPB là 15.800 đồng.

Trong quý III, tổng thu nhập hoạt động của TPB tăng 12% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ thu nhập ngoài lãi tăng mạnh 22% nhưng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng gấp 4 lần đã kéo lợi nhuận sau thuế giảm 26% so với cùng kỳ, đạt 1.263 tỉ đồng. Lũy kế 9 tháng, TPB ghi nhận gần 4.000 tỉ đồng lợi nhuận sau thuế. 

Tính đến cuối quý III, tín dụng tăng 7,2% so với đầu năm. Dự báo tín dụng 2023 của TPB đạt 9,5%. Biên lãi ròng NIM cải thiện nhẹ so với quý trước, chủ yếu do ngân hàng bắt đầu hạ lãi suất huy động từ tháng 5-2023 đến nay.

Tỉ lệ nợ xấu tăng và chi phí trích lập dự phòng của ngân hàng tăng mạnh gấp 4 lần so với cùng kỳ. MBS dự báo lợi nhuận của TPB sẽ tăng 25% so với cùng kỳ trong quý cuối năm từ nền thấp cùng kỳ năm ngoái qua đó kéo lợi nhuận cả năm 2023 lên mức 5,875 tỉ đồng. Khuyến nghị mua với giá mục tiêu 19.200 đồng/cổ phiếu với kỳ vọng năm sau TPB sẽ tiếp tục cải thiện lợi nhuận tốt hơn.

(Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo).