Việc nới lỏng quy định kiểm soát lĩnh vực công nghệ kéo dài hai năm của Trung Quốc, cùng với bước đột phá cho cơ quan giám sát kiểm toán của Mỹ để có quyền truy cập vào tài khoản tài chính của các công ty Trung Quốc cũng được xem là yếu tố tích cực đối với thị trường vốn, bao gồm các đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) và chào bán thứ cấp.
"Khi Trung Quốc mở cửa trở lại, hoạt động thị trường sẽ diễn ra theo từng giai đoạn", Edward Byun, đồng Giám đốc thị trường vốn cổ phần của Goldman Sachs cho biết.
"Khi niềm tin vào sự phục hồi được xây dựng, chúng ta sẽ bắt đầu thấy các điều kiện xuất hiện để kết nối lại thị trường IPO”, ông cho biết.
Theo dữ liệu của Refinitiv, các đợt IPO ở châu Á - Thái Bình Dương (bao gồm cả Nhật Bản) đã giảm 43,3% giá trị trong năm nay, trong khi tổng số giao dịch trên thị trường vốn đã giảm 52%.
Từng là trung tâm tài chính chính của châu Á, Hồng Kông là thị trường bị ảnh hưởng nhiều nhất trong khu vực khi các số lượng các đợt IPO khi đã giảm xuống mức thấp nhất trong 10 năm.
Kỳ vọng tiền quay trở lại Trung Quốc
Việc mở cửa dần dần của Trung Quốc cũng sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư toàn cầu bắt đầu đổ tiền trở lại vào nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, sau hai năm rút tiền ra khỏi nền kinh tế này.
“Nhiều nhà đầu tư quốc tế đã chuyển tiền về Mỹ, nhưng Trung Quốc vẫn là vấn đề quan trọng và khó khăn mà chúng ta không thể phớt lờ nó”, Harish Raman, người đứng đầu nhóm cổ phần châu Á Thái Bình Dương của Citigroup cho biết.
"Nếu nhà đầu tư cảm thấy rằng Mỹ đã thực sự đạt đến đỉnh điểm và việc định giá đang vượt quá tầm kiểm soát và muốn kiếm một số lợi nhuận, thì họ sẽ triển khai điều đó ở đâu, họ phải quay trở lại Trung Quốc”, ông cho biết.
Dữ liệu của Refinitiv cho thấy doanh số chào bán cổ phiếu mới ở Hồng Kông (Trung Quốc) đã giảm 74% xuống còn 7,4 tỷ USD trong năm nay từ mức 28,17 tỷ USD vào năm 2021. Theo dữ liệu riêng từ Dealogic, trong số 70 đợt IPO tại Hồng Kông trong năm nay, 44 thương vụ có giá cổ phiếu đang giao dịch dưới giá chào bán.
Nhưng Hồng Kông không phải là thị trường lớn duy nhất bị ảnh hưởng.
Các đợt IPO của Nasdaq đã giảm 95% trong năm nay khi các nhà đầu tư phải vật lộn với xung đột Nga-Ukraine, chi phí năng lượng cao hơn và lạm phát leo thang đã đẩy lãi suất lên mức kỷ lục trên toàn cầu.
Tại Úc, huy động vốn thông qua IPO đã giảm xuống còn 633,1 triệu USD trong năm nay từ 9,6 tỷ USD vào năm 2021 nhưng chứng khoán Úc vẫn hoạt động tốt hơn các thị trường lớn khác khi chỉ giảm một mức nhỏ.
"Kỳ vọng là chúng tôi sẽ có một số hoạt động IPO trong nửa đầu năm 2023 và miễn là chúng tôi có được điều đó cũng như lợi ích của một thị trường ổn định hơn và bối cảnh kinh tế bình ổn, chúng tôi sẽ có nhiều hoạt động hơn trong nửa cuối năm," Matthew Beggs, đồng giám đốc thị trường vốn cổ phần của UBS cho Australasia cho biết.
Dữ liệu của Refinitiv cho thấy, các đợt IPO tại Ấn Độ đã giảm gần 60% xuống còn 7,13 tỷ USD từ 17,05 tỷ USD.
Vấn đề kiểm toán Mỹ - Trung được giải quyết
Các giao dịch trong nước của Trung Quốc đã tăng với giá trị của các đợt IPO trên thị trường STAR của Thượng Hải tăng 11,4% do các công ty vẫn đang chờ các quy định cuối cùng để thực hiện bán cổ phần quốc tế nên buộc phải huy động vốn trong nước.
Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) đã công bố dự thảo hướng dẫn vào năm ngoái cho các công ty Trung Quốc muốn niêm yết ở nước ngoài nhưng vẫn chưa công bố các quy tắc cuối cùng.
Mặt khác, khoảng 200 công ty Trung Quốc đã tránh được rủi ro hủy niêm yết ở sàn giao dịch chứng khoán New York sau khi cơ quan giám sát kế toán Mỹ lần đầu tiên có toàn quyền kiểm tra và điều tra các công ty ở Trung Quốc.
Theo dữ liệu của Refinitiv, chỉ có 5 công ty Trung Quốc hoàn thành IPO tại Mỹ trong năm nay, huy động được tổng cộng 162,5 triệu USD, giảm từ 12,8 tỷ USD vào năm ngoái.
"Với những phát triển mới nhất về quyền truy cập kiểm toán, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy cửa sổ mở lại cho các dịch vụ IPO tại Mỹ trong suốt năm 2023", ông Edward Byun cho biết.