Phố Wall gửi thông điệp tới FED

Theo dữ liệu cập nhật mới nhất từ công cụ CME Fed Watch, đang có khoảng 82% giới đầu tư đặt cược khả năng FED sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản, còn 18% là đặt cược tăng 100 điểm cơ bản.

FED đã bước vào cuộc họp 2 ngày. Kể từ khi Chủ tịch Jerome Powell điều hành cơ quan này, các quyết sách của FED gần như không có biến động nhiều so với dự đoán. Lần họp này, thị trường mong cũng vậy.

Nhật báo phố Wall có bài "FED lần thứ 3 tăng 0,75 điểm % là điều đã thấy từ trước". Theo bài báo, thị trường dự đoán FED sẽ tăng lãi suất mức 3/4 điểm % trong cuộc họp kết thúc vào ngày mai (21/9) và FED dự kiến sẽ dừng tăng khi lãi suất chủ chốt trên 4%. Số lượng các nhà đầu tư cho rằng FED tăng 1 điểm % đã giảm hẳn. Bởi mức tăng cao sẽ khiến dư luận đặt dấu hỏi về lập trường và chiến lược của ngân hàng trung ương này.

Hiện các nhà đầu tư đang chờ đợi thông báo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) về đợt tăng lãi suất tiếp theo. (Ảnh minh họa - Ảnh: Getty Images)

Trích bình luận của chuyên gia kinh tế tại Ngân hàng BNP Paribas, trang Marketwatch viết: "Hồi đầu năm FED như muốn nhả chân phanh. Giờ lại tăng 75 điểm cơ bản thì là giữ chặt chân phanh rồi". Điều này có nghĩa các mức lãi suất của Mỹ sẽ tăng lên 3% - 3,25% - đây là các mức được cho sẽ kìm phanh đà tăng trưởng kinh tế.

JP Morgan dự đoán FED sẽ "cán đích" mức lãi suất 4% - 4,25% vào khoảng đầu năm sau.

Với việc FED quyết tâm duy trì tốc độ tăng lãi suất với mức lớn như vậy, câu hỏi đặt ra bây giờ vẫn điều gì có thể xảy ra với các thị trường chứng khoán và nền kinh tế Mỹ?

Trang Bloomberg cho rằng sắp tới sẽ là giai đoạn "đau đớn" trong cuộc chiến với lạm phát của FED. Ngân hàng Deutsche Bank chi nhánh New York bình: Dự định tăng lãi suất cao sẽ có tác động lớn hơn, chắc chắn là đối với tỷ lệ thất nghiệp. Trong dự báo thất nghiệp của FED, tỷ lệ này đang ở mức gần 4,5% và FED chuẩn bị cho kịch bản hạ cánh mềm. Nhưng với lãi suất này, nguy cơ rơi vào suy thoái là cao.

Bill Adams - chuyên gia kinh tế của Commercial Bank có cùng quan điểm khi nói với tạp chí Forbes rằng "tốc độ tăng lãi suất từ giờ tới cuối năm và năm sau sẽ phụ thuộc vào việc nền kinh tế giảm tốc thế nào. Mà sự giảm tốc đó sẽ thể hiện bằng thị trường việc làm".

Còn tác động của mức tăng lãi suất lần này với thị trường tài chính, chiến lược gia Sam Stovall bình: "Các thị trường đã gật đầu với mức tăng 0,75 điểm %. Sẽ không ai cho rằng thế là nhanh".

Điều này có nghĩa, FED muốn thị trường bình ổn thì nên lắng nghe mong muốn của nhà đầu tư. Mà mong muốn của họ lúc này đối với FED là một quyết định không bất ngờ, không gây shock.

Các ngân hàng trung ương toàn cầu dự báo tăng lãi suất kỳ vọng

FED muốn thị trường bình ổn chắc chắn - đây cũng là điều mà các nhà đầu tư Phố Wall hy vọng nhất vào lúc này. Bởi mới tuần trước, cả 3 chỉ số chính đều có đã mức giảm theo tuần lớn nhất trong 3 tháng sau khi chỉ số lạm phát tháng 8 tăng cao hơn dự báo. Nhưng tại sao FED không "thà một lần đau" chấp nhận tăng 100 điểm cơ bản để hạ nhanh lạm phát?

Trong lịch sử điều hành chính sách tiền tệ của FED thì đã có 7 lần cơ quan này đã tăng lãi suất thêm 100 điểm cơ bản. Đó là vào giai đoạn lạm phát Mỹ tăng từ 9% lên mức đỉnh là 14,1%. Mà hiện CPI Mỹ tháng 8 đã tăng với tốc độ chậm hơn là khoảng 8,3%.

Phản ứng lại, chứng khoán Mỹ suốt thời điểm lãi suất tăng 100 điểm cơ bản liên tục đó từ đã lao dốc gần 60% giá trị từ đỉnh gần nhất. Chỉ số S&P 500 giảm trung bình 2,4%/tháng. Để rồi sau 3 tháng trồi sụt, thị trường mới tìm lại đà hồi phục, song S&P 500 cũng tăng trung bình chỉ vỏn vẹn có 0,1%/tháng.

Với các lý do trên, mức 75 điểm cơ bản vì sao nhận được cái gật đầu của đa số thành viên thị trường và giúp bình ổn nhất. Tuy nhiên, theo Financial Times, khi lạm phát dường như khó có thể hạ nhanh so với dự tính ban đầu, các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới được cho sẽ đồng loạt tăng lãi suất kỳ vọng ở mức cao hơn trong quý IV sắp tới.

Biểu đồ thể hiện kỳ vọng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12/2022 của 3 ngân hàng trung ương lớn.

Trong biểu đồ thể hiện kỳ vọng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 12/2022 của 3 ngân hàng trung ương lớn, lãi suất mục tiêu của FED là đường màu đỏ trên cùng dự kiến sẽ trên 4% và thậm chí có thể đạt mức 4,25% cuối năm nay, cao hơn 1 điểm % so với dự đoán hồi đầu tháng 8.

Còn với 3 ngân hàng trung ương châu Âu (ECB), lãi suất kỳ vọng, tức đường màu xanh nước biển đậm sẽ tăng từ mức 0,75% hiện tại lên 2% vào cuối năm. Đồng nghĩa cao hơn 1 điểm % so với dự báo.

Ngày mai (22/9), Ngân hàng Trung ương Anh cũng sẽ họp báo chính sách tháng 9. Hiện mức lãi suất có thể tăng thêm 75 điểm cơ bản. Mục tiêu là tiến tới gần mốc 4% vào cuối 2022.

Theo Bloomberg, khoảng 90 ngân hàng trung ương trên thế giới đã nâng lãi suất trong năm nay và một nửa trong số đó tăng lãi suất ít nhất là 75 điểm cơ bản mỗi lần. Điều này cho thấy cuộc đua lãi suất sẽ còn rất nóng trong thời gian tới.

Theo cập nhật mới nhất từ các chuyên trang tài chính thì danh sách các ngân hàng trung ương thậm chí tăng 100 điểm cơ bản cũng đang gia tăng. Mới nhất gia nhập câu lạc bộ này là Thuỵ Điển, trước đó là Canada, Chile.

Lúc này thị trường tài chính vẫn chờ tin từ FED. Kết quả FED tăng bao nhiêu và những dữ liệu kỳ vọng liên quan đến lạm phát, GDP từ này đến cuối năm cũng sẽ được cơ quan này công bố rạng sáng 22/9 (theo giờ Việt Nam). Đây sẽ là những chỉ báo quan trọng với nhiều nhà đầu tư và các nhà làm chính sách.

* Mời quý độc giả theo dõi các chương trình đã phát sóng của Đài Truyền hình Việt Nam trên TV Online và VTVGo!