Tesla - một trong những cổ phiếu tốt nhất trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ vào năm nay vừa trải qua ngày giao dịch tồi tệ nhất trong lịch sử 10 năm kể từ khi IPO. 

Cụ thể, giá cổ phiếu Tesla đã giảm 21% trong phiên giao dịch ngày hôm qua sau khi Standard & Poor từ chối bổ sung mã cổ phiếu này vào chỉ số S&P 500. Đây là thông tin khiến các nhà đầu tư cực kỳ thất vọng bởi một phần sự tăng giá cổ phiếu Tesla những tháng vừa qua là bởi kỳ vọng rằng việc đó sẽ xảy ra. 

Theo tuyên bố vào ngày thứ 6 thì S&P500 chỉ bổ sung thêm Etsy - một nền tảng thương mại điện tử, Teradyne - một công ty chuyên về tự động hoá, robot và Catalent - công ty phát triển dược vào S&P500. Danh sách không có tên Tesla khiến các nhà đầu tư thực sự rất thất vọng và chuyển hướng bán tháo cổ phiếu này. 

Để được cho vào danh sách các chỉ số S&P 500, các công ty phải có mức vốn hoá thị trường nhất định và có lãi. Tesla dễ dàng đáp ứng phần vốn hoá thị trường khi hiện trở thành nhà sản xuất ô tô giá trị nhất thế giới. Tuy nhiên, việc có lợi nhuận là một thành tựu mới. Họ đã công bố lợi nhuận hoạt động hàng năm đầu tiên trong năm 2019. 

Mức giảm giá cổ phiếu tới 21% vào ngày thứ 3 đã vượt mức giảm 19% vào tháng 1/2012, tức là 2 năm sau khi IPO. Những lần giá cổ phiếu Tesla giảm mạnh khác đến vào 16/3 và 5/2 năm nay lần lượt là 19% và 17%. 

Tuy nhiên, dù với mức giảm 21% ngày hôm qua, cổ phiếu Tesla vẫn tăng tới 295% trong năm nay. Hiện tại giá cổ phiếu của họ đã giảm 34% so với mức đỉnh lập vào ngày 31/8. 

Việc cổ phiếu Tesla lên xuống thất thường thời gian gần đây khiến một chuyên gia nghiên cứu đầu tư gọi đây là cổ phiếu nguy hiểm nhất ở phố Wall.

Theo đó, ông David Trainer, CEO New Constructs, cổ phiếu Tesla nguy hiểm bởi các nguyên tắc cơ bản không hỗ trợ mức giá và định giá cao như vậy.

"Dù với kịch bản tốt nhất bạn vẽ ra với Tesla trở thành sự thực, cho dù họ có thể sản xuất 30 triệu chiếc ô tô trong vòng 10 năm tới, ngay cả khi có lợi nhuận cao như Toyota - công ty sản xuất ô tô làm ăn tốt nhất mọi thời đại, ngay cả khi bạn tin tất cả mọi điều đó là sự thực, giá cổ phiếu vẫn không thể cao đến thế", Trainer nói với CNBC.

Trainer cho rằng giá cổ phiếu đang nằm đâu đó trong khoảng từ 40 đến 110% thị phần dựa trên giá bán trung bình. Với giá bán trung bình hiện tại của xe Tesla là 57.000 USD cùng giả định công ty này đạt doanh số 10,9 triệu xe vào năm 2030, tức chiếm 42% thị phần, Tesla vẫn đang có mức P/E là 159 lần.

"Chúng tôi nghĩ rằng đây là một cái bẫy lớn, thậm chí là một trong những cái bẫy lớn nhất mọi thời đại", Trainer nhận định. "Việc chia tách cổ phiếu không quan trọng với giá trị. Chúng không thay đổi giá trị mà chỉ chia chúng thành nhiều phần hơn. Thành thật mà nói, tôi xem việc chia tách cổ phiếu như là một cách thu hút những nhà đầu tư kém khôn ngoan".

Phương Linh