Sau giai đoạn bứt phá mạnh trong 3 quý đầu năm 2021, nhóm cổ phiếu thép đang chịu áp lực điều chỉnh mạnh trong những phiên gần đây. Tính từ mức đỉnh được thiết lập trong tháng 10, cổ phiếu Hòa Phát (HPG) đã giảm hơn 11%; Nam Kim (NKG) giảm hơn 17%; Hoa Sen (HSG) cũng giảm 15%. Diễn biến tương tự cũng đến với các cổ phiếu thép như TLH, POM, SMC, VIS…

Biến động kém tích cực của nhóm cổ phiếu thép thời gian gần đây chủ yếu đến từ sự hạ nhiệt của giá thép, quặng sắt trên thế giới.

HPG giảm mạnh từ đỉnh

HSG giảm sâu từ đỉnh

Số liệu từ Tradingeconomics cho biết giá thép cây hiện chỉ còn 4.308 Nhân dân tệ/tấn, giảm khoảng 28% so với đỉnh được thiết lập vào đầu tháng 10. Tương tự, quặng sắt – nguyên liệu đầu vào quan trọng trong ngành công nghiệp thép cũng lao dốc mạnh từ vùng đỉnh 230 USD/tấn (tháng 5/2021) và hiện chỉ còn khoảng 85 USD/tấn, tương ứng mức giảm 63%, tương đương với giá quặng sắt trước dịch Covid-19.

Giá thép cây thế giới giảm sâu

Với đà giảm của giá thép thế giới, giá thép trong nước cũng đang có diễn biến tương tự. Giá thép cuộn Hòa Phát miền Bắc sáng 17/11 chỉ còn 16.660 đồng/kg, giảm nhẹ 2% so với 2 ngày trước đó.

Giá thép trong nước giảm cùng chiều thế giới

Việc giá thép thế giới giảm sâu sẽ ảnh hưởng tới lợi nhuận của các doanh nghiệp thép, sau khi nhóm này đã được hưởng lợi lớn từ giá thép tăng "phi mã" trong năm 2021. Đà giảm của nhóm giá thép diễn ra trong bối cảnh Trung Quốc đang có kế hoạch siết chặt thị trường bất động sản, chấp nhận giảm tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn để tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên như sản xuất công nghệ cao, thay vì quá phụ thuộc vào thị trường bất động sản.

Morgan Stanley dự báo đầu tư vào bất động sản của Trung Quốc năm tới giảm 2%. Một số tổ chức khác có phần bi quan hơn như UBSS dự báo mức giảm lên tới 5%. Trong khi đó, Goldman Sachs đánh giá lĩnh vực nhà ở sẽ làm giảm 1% tăng trưởng GDP Trung Quốc mỗi năm cho đến năm 2025.

Trong báo cáo mới được công bố, Chứng khoán Agriseco đánh giá đà giảm của giá thép trong thời gian gần đây do nhu cầu thép trên thế giới suy giảm, khi các thị trường tiêu thụ thép lớn đang trải qua trong giai đoạn thấp điểm xây dựng. Agriseco dự báo xu hướng này có thể sẽ tiếp tục duy trì ít nhất là trong ngắn hạn. Với độ mở hiện tại của nền kinh tế, giá thép trong nước có thể sẽ có những điều chỉnh hợp lý để đảm bảo khả năng cạnh tranh mặc dù sẽ có độ trễ nhất định so với giá thế giới, điều này sẽ khiến nhóm cổ phiếu thép chịu áp lực trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, Agriseco vẫn đánh giá tích cực với Hòa Phát trong trung và dài hạn nhờ vị thế là doanh nghiệp sản xuất thép hàng đầu khu vực và kì vọng tăng trưởng từ dự án Dung Quất 2 trong thời gian tới.

Long Châu