Kỷ nguyên đầu tư của ETF

Ra đời năm 2014, đến nay, các quỹ ETF Việt Nam đang ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép của tổng tài sản 33%/năm, trở thành kênh dẫn vốn, đặc biệt là vốn ngoại một cách hiệu quả vào thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam so với kênh truyền thống khác như cổ phiếu, trái phiếu.

Hiện TTCK Việt Nam có khoảng 20 quỹ ETF nội, ngoại với tổng tài sản quản lý (AUM) gần 3,5 tỷ USD, còn rất nhỏ so với vốn hoá sàn HOSE. Đáng chú ý, hầu hết nhà đầu tư tham gia các quỹ ETF này là nhà đầu tư nước ngoài (trên 95%). (bảng 1)

Ở các TTCK phát triển, ETF thường được ưa chuộng nhờ tỷ suất lợi nhuận cao với chi phí thấp, tiết kiệm thời gian tìm hiểu, phân tích, rủi ro đầu tư thấp do danh mục đầu tư được đa dạng hóa. TTCK Việt Nam hiện tại có nhiều điểm tương đồng với thị trường Hàn Quốc vào năm 2006 với khoảng hơn 10 quỹ ETF và AUM khoảng 2 tỷ USD. Tính đến tháng 8/2023, tốc độ tăng trưởng AUM của các ETFs Hàn Quốc là gần 27%/năm với 760 quỹ ETF và tổng AUM là 80 tỷ USD. (đồ thị)

Nguồn: KRX, KIS Việt Nam.

Với đặc thù đầu tư vào ETF Việt Nam là đầu tư vào rổ cổ phiếu của các doanh nghiệp hàng đầu trên TTCK, nên nhà đầu tư sẽ hưởng lợi từ tăng trưởng chung của nền kinh tế, cũng như doanh nghiệp đầu ngành, mà không mất thời gian nghiên cứu, phân tích chi tiết. (bảng 2)

Lũy kế 8 tháng đầu năm 2023, các quỹ ETF nội hút ròng hơn 2.800 tỷ đồng. Điểm sáng là ngày 19/9/2023, Fubon FTSE Vietnam ETF đã phát hành ròng 6 triệu chứng chỉ quỹ, tương ứng khoảng 2,5 triệu USD. Đây là lần đầu tiên trong hơn 4 tháng, quỹ ngoại đến từ Đài Loan (Trung Quốc) ghi nhận hút ròng trên thị trường.

Theo ông Park Won Sang, không bất ngờ khi chu kỳ thắt chặt tiền tệ của Mỹ và EU đã tác động đến dòng vốn đầu tư trên toàn thế giới, đặc biệt là ở các TTCK đang phát triển và cận biên như Việt Nam. Xu hướng dòng tiền bị rút ra khỏi các quỹ ETFs đầu tư vào cổ phiếu để chuyển sang các quỹ trái phiếu trở nên phổ biến hơn khi lợi suất trái phiếu Mỹ liên tiếp chạm đỉnh.

Mỗi khi tỷ giá USD/VND có biến động mạnh cũng trùng với những giai đoạn dòng vốn ngoại, trong đó chủ đạo là dòng vốn ETF, ghi nhận rút ròng vì tỷ giá tăng làm giảm độ hấp dẫn đầu tư vào thị trường Việt Nam.

“Tuy nhiên, đây chỉ là những tác động ngắn hạn, số tiền rút vốn thường nhỏ so những đợt tăng vốn. TTCK Việt Nam sẽ phát triển theo xu thế tất yếu này, tạo ra xu thế phát triển mạnh mẽ hơn của ETF trong các năm tới”, ông Park Won Sang nhận định.

Theo ông Park Won Sang, cú hích cho sự tăng trưởng của dòng vốn ngoại nói chung, vốn ETF nói riêng là câu chuyện nâng hạng thị trường, với bước tiến quan trọng là vào cuối năm sẽ vận hành hệ thống giao dịch mới KRX. Khi nâng hạng, các dòng vốn thụ động, mà đa phần sẽ thông qua kênh ETF sẽ được phân bổ tức thì theo nguyên tắc phân bổ vốn.

“TTCK Việt Nam còn rất nhiều tiềm năng phát triển về quy mô và các sản phẩm mới như phái sinh, synthetic ETF, leverage ETF... Nhà đầu tư cá nhân cũng dần quen thuộc hơn với các kênh đầu tư mới ngoài cổ phiếu như ETF, chứng chỉ quỹ. Chúng tôi tin rằng, thị trường ETF Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng bền vững trong thời gian tới về chất cũng như về lượng”, ông Park Won Sang đánh giá.

Đầu tư bài bản tạo nên giá trị mới

Để làm một tạo lập thị trường ETF tốt, theo ông Park Won Sang, cần phải có hệ thống tính toán và thực thi thật chính xác, nhanh chóng. Đảm bảo cung cấp giá mua bán rất sát với giá trị danh mục (iNAV) biến động liên tục trong ngày với chi phí rẻ nhất cho nhà đầu tư, bảo đảm thanh khoản cho những lệnh với khối lượng giao dịch lớn đến rất lớn của các quỹ đầu tư.

Tạo lập thị trường ETF hiệu quả đòi hỏi công ty chứng khoán phải quản lý khối lượng cổ phiếu rất lớn, thực hiện lệnh nhanh chóng. Tuy nhiên, với tầm nhìn, sự cam kết và hỗ trợ về công nghệ cũng như nguồn vốn từ Tập đoàn, KIS Việt Nam đã vận hành mảng kinh doanh tạo lập thị trường ETF một cách bài bản, đem lại giá trị gia tăng cho nhà đầu tư trong và ngoài nước.

Với khát vọng tiên phong dẫn lối phát triển các kênh đầu tư mới đến gần hơn với nhà đầu tư Việt Nam, Chứng khoán KIS vinh hạnh nhận được sự tin tưởng hợp tác từ các công ty quản lý quỹ hàng đầu trong nước như DCVFM, Vinacapital, KIM, SSIAM… trở thành nhà tạo lập thị trường hiệu quả và năng động nhất cho hơn 70% quỹ ETF Việt Nam.

KIS Việt Nam đã được vinh danh Danh hiệu “Best ETF Market Maker Vietnam 2023” do The Asset - tạp chí chuyên ngành tài chính hàng đầu châu Á - bình chọn, là minh chứng cho những nỗ lực và thành công của KIS trên hành trình mang các sản phẩm ETF gần hơn tới nhà đầu tư.

Liên tục dẫn đầu thị phần giao dịch ETF trong nhiều năm, đặc biệt, trong 8 tháng đầu năm 2023, thị phần giao dịch ETF của KIS vượt hơn 50% giá trị giao dịch ETF toàn thị trường. Tổng giá trị giao dịch trung bình hàng năm mà KIS tạo lập là 2 tỷ USD, tăng trưởng bình quân 20%/năm về quy mô và lợi nhuận.

Yếu tố tiên quyết để KIS đạt được thành quả như ngày hôm nay đến từ tầm nhìn và cam kết của Tập đoàn Korea Investment Holding - tập đoàn tài chính hàng đầu Hàn Quốc và là công ty mẹ của KIS Việt Nam, cũng như tâm huyết nhiều năm của ông Park Won Sang, muốn nâng tầm phát triển TTCK Việt Nam với đa dạng sản phẩm tài chính, mang đến nhiều sự lựa chọn hơn cho nhà đầu tư khi xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả.

Tiếp tục dẫn lối tiên phong

Để chuẩn bị cho bước phát triển tiếp theo của TTCK Việt Nam, ông Park cho biết, KIS đang nghiên cứu và hợp tác với những đối tác tài chính lớn, uy tín hàng đầu tại Việt Nam để xây dựng nền tảng kiến thức, phương pháp đầu tư và công nghệ cho các sản phẩm đầu tư mới cho nhà đầu tư Việt Nam. Đồng thời, quảng bá những sản phẩm ETF Việt Nam để thu hút dòng tiền từ các qũy đầu tư nước ngoài thông qua mạng lưới 19 công ty con khắp toàn cầu của Tập đoàn.

Ngoài ETF, KIS Việt Nam cũng liên tục dẫn đầu thị phần mảng chứng quyền tính trên khối lượng giao dịch từ năm 2020, liên tục đạt top 10 công ty chứng khoán có thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ lớn nhất sàn HOSE từ năm 2015 đến nay. Để giữ vững vị thế trên, KIS cam kết tiếp tục đầu tư toàn diện, đặc biệt là đầu tư vào công nghệ, AI, chatbot… để gia tăng khả năng phục vụ nhu cầu đa dạng hoá các khoản đầu tư tài chính và gia tăng giá trị cho nhà đầu tư Việt Nam.

“Nỗ lực đa dạng sản phẩm đầu tư là cốt lõi cũng như lợi thế cạnh tranh của KIS trong tư vấn phân bổ tài sản, xây dựng danh mục đầu tư phù hợp với độ tuổi, mức độ chịu đựng rủi ro, quy mô tài sản của mỗi khách hàng, thực hiện tôn chỉ tư vấn và đồng hành với nhà đầu tư Việt Nam như những người bạn thật thụ, đúng như slogan của Tập đoàn là “TrueFriend”, ông Park Won Sang khẳng định.